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Fondos Buitres
Un Fondo Buitre es un fondo de capital de riesgo o fondo de inversión libre que invierte en una deuda pública de una entidad que se considera débil o cercana a la banca rota.
El nombre es una metáfora que compara a estos inversores con los buitres, sobrevolando pacientemente, esperando para lanzarse sobre los restos de la compañía o un país. Estos fondos no se centraronsolamente en deudores corporativos, sino también en deudas soberanas estatales.
HOLDOUT Otra manera de llamar a los fondos buitres. Ya que se mantiene afuera de la negociación de amortización, en el marco de una reestructuración. de amortización, en el marco de una reestructuración de dicha deuda provocada por una situación de cesación de pagos o default.
Cuando la entidad emisora de títulos de deudase encuentra en o cerca de un estado de suspensión de pagos, la misma hace una oferta pública de canje de dicha deuda, en un intento de reestructurar el tiempo o la forma de amortización. Dicho canje requiere que los bonistas acepten el porcentaje mínimo ofrecido por la deuda pendiente. Sin embargo, si los términos y condiciones de los títulos así lo admiten, los bonistas pueden no aceptar laoferta propuesta y quienes así lo hacen -los holdouts- mantienen su derecho a reclamar el pago de los bonos a su valor nominal, es decir por el que los compraron. Ello, a su vez, puede trastornar el proceso de reestructuración, creando una situación identificada como "el problema de los holdouts". El problema de los holdouts es visto como una forma de especulación ya que éstos apuestan a que lareestructuración de la deuda se llevará a cabo a pesar de no haber dado su consentimiento, lo que potencialmente aumentaría las posibilidades de efectivamente obtener el pago al valor nominal, mientras que los bonistas que aceptaron obtendrían un pago menor de acuerdo a los términos de la negociación. En cambio, si la reestructuración no se lleva a cabo, entonces no se obtiene ganancia alguna.
DefaultSe denomina suspensión de pagos, insolvencia o cesación de pagos (en inglés debt moratorium), a la situación concursal en la cual una persona, familia, checo, empresa o una sociedad mercantil se encuentra cuando no puede pagar la totalidad de las deudas que tiene con sus acreedores por falta de liquidez o dinero en efectivo. Es un procedimiento que tiene por objeto llegar a un acuerdo entre eldeudor y los acreedores, bajo supervisión judicial, sobre el modo en que se pagará.
La diferencia con la quiebra se encuentra en que en la suspensión, el deudor tiene suficientes activos para hacer frente a sus deudas, pero sus activos no son lo suficientemente líquidos
Nuestro caso: En 2001 el país cayó en una moratoria de pagos de 95 mil millones de dólares en bonos soberanos, y perjudico avarios acreedores, como las firmas EM Ltd. y NML Capital Ltd. Ambas inscritas en las Islas Caimán. Los fondos de inversión sostienen que «Argentina cometió ofensas delictivas al evadir a sus acreedores, y se ha dedicado a desviar el dinero obtenido bajo la ayuda del Banco de Las Compensaciones de Suiza.»
Detrás de los FB: (1) NML Capital, Controlado por Paul Singer, fundador del American Task ForceArgentina, es una alianza de organizaciones unidos para una conciliación justa y equitativa del default de 2001 la deuda del gobierno argentino y la posterior reestructuración. (2) EM Ltd. su propietario es Kenneth Dart magnate productor de vasos térmicos. (3) Aurelius Capital Management.
«Este conflicto se desarrolla ante los tribunales de EE. UU, ya que los acreedores intervinientes sonciudadanos de ese país, además de haber presentado la demanda en dichos tribunales.»
Riesgo país: El riesgo país es un indicador elaborado por las calificadoras de riesgo internacionales, que califica a través de un número la capacidad que posee un país determinado para abonar los servicios de deuda financiera y de los pagos por la venta de bienes y servicios. Cuanto más crece el nivel del “riesgo...