estudiante

Mural prefabricado en concreto arquitectónico, Bogotá, Colombia

Adquisición activos de Lafarge
Honduras
Septiembre 2013
1

Barco Selenna , muell de Haití

Exportaciones desde el puerto Cartagena, Colombia

Camiones mezcladores de concreto en el puente Margaret Hunt Hill, Dallas, Texas, USA

NOTA
IMPORTANTE

Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuroy relacionada a CEMENTOS
ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente “ARGOS") que se basan en el conocimiento de hechos
presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos
factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los
expresados o asumidos.
Si alguna situación imprevista ocurre, o laspremisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los
resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro
se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas
declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.

2

Agenda

1. Transacción

4

2. Honduras7

Información macroeconómica, mercado del cemento, datos de los activos
adquiridos

4. Racional de la Transacción
Integración de los nuevos activos a la red de Argos, el Modelo Argos y su
aplicación

3

12

Camiones mezcladores en Puente de la 4 Sur, Medellín, Colombia

TRANSACCIÓN
4

Descripción de la operación

Transacción relevante para Cementos Argos:

+ 8%Capacidad instalada
de cemento

17M TM

Capacidad
total instalada
de cemento

5

+ 15%

EBITDA
consolidado

14M
m3
Capacidad
total instalada
de concreto

Argos apuesta por el liderazgo
en Centroamérica y el Caribe:

+ 51%

+ 68%

Capacidad instalada
de cemento

EBITDA de
la regional

4M TM
Capacidad
total instalada
de cemento

USD 163M
EBITDA
de la
regiónEstructuración y transacción

Valor del Activo
100% con recursos propios,
provenientes de la emisión de
acciones preferenciales

Participación
Adquirida
Honduras

EUR M
434,6
53%

Impacto positivo en la
estructura de
apalancamiento

Honduras
EBITDA

6

Desembolso

Múltiplo
EV/EBITDA
8,6x

EUR 50,5 M

EUR M
231,5

Con un desembolso
del 53% del valor total
delos activos, se
consolidará el 100%
de estos

Tegucigalpa

HONDURAS
7

Honduras, un país con potencial de crecimiento y fuertes
fundamentales…
Honduras presenta una demografía favorable
2013

74% de la

+100
90 - 94
80 - 84
70 - 74
60 - 64
50 - 54
40 - 44
30 - 34
20 - 24
10 - 14
0- 4
1000 800
(1,000)
(800)

600
(600)

400
(400)

200
(200)

-

Crecimientodel PIB
2020

6%

población por
debajo de los
35 años

4%

4%

4%

3%

3%

2007

2008

2009

2010

2011p 2012e 2013e

30% del PIB

-2%

-

200
400
200
400

600
600

800
800

1,000
1000

25%

2,900

habitantes

2,700

2020

2,798

2,808
2,609

2,581
2,468

2,500

16% del PIB

15%

representan las
remesas familiares

10%2,300

crecimiento
poblacional

Fuente: CELADE

20%

2,892

8%
2013

representan
exportaciones hacia
Estados Unidos

Remesas (M USD)
3,100

8,4 M

Principales motores de
la economía:
Exportaciones de
materias primas
Agricultura
Maquilas de
confecciones
Remesas

5%
2007

2008

2009

2010

Ingresos por remesas familiares

2011

2012

Remesas como % PIBAlta relación con la
economía de EEUU

Gran potencial de crecimiento en Honduras debido a un bajo consumo de cemento per cápita
660
390

252 kg/hab
316

278

271

267

248

245

245

229

227

225

205

205

200

191
135

Panamá

Ecuador

Méjico

Venezuela

Fuente: Estimaciones de la Compañía
8

Brasil

Costa Rica

Perú

Puerto
Rico...