Etica

ANALISIS ECONOMICO DEL DISTRITO FEDERAL

Crédito total de la banca: consolidación de su proceso de crecimiento alrededor de una tasa promedio
nominal anual de 15%. A lo largo de 2011 el crédito total otorgado por la banca comercial continuó
con su proceso de crecimiento y a partir de la segunda mitad de ese año hasta abril de 2012 la tasa de
crecimiento promedio nominal anual que reporta esalta y de 15%. Esta tasa indica que la expansión del
crédito se está consolidando y que el crédito ha estado fluyendo en beneficio de sus usuarios.
Todos los componentes del crédito bancario total al sector privado crecieron en 2011 y en 2012 lo
siguen haciendo a tasas altas. Al final de 2011 las tasas de crecimiento anuales nominales del crédito al
consumo (24.3%), empresas (16%) y vivienda(8.4%) reflejaron un comportamiento dinámico de la actividad
crediticia. Éste ha continuado hasta abril de 2012, pues el crédito al consumo sigue registrando una
tasa alta (23.4%), al igual que el crédito a las empresas (11.7%) y el otorgado a la vivienda (10.4%).
El Buen Fin resultó en buenas condiciones de compra para las familias, dadas sus promociones y
descuentos. Además, muchas familiasaprovecharon en noviembre de 2011 las condiciones favorables
de venta que El Buen Fin proporcionó al realizar compras con su tarjeta de crédito (TDC) bancaria. Sin
embargo, al siguiente mes el saldo del crédito al consumo concedido mediante la TDC se redujo. Esto
indica que los consumidores aprovecharon las oportunidades de compra y evitaron gastar y endeudarse
en exceso, lo que constituye unabuena señal.
Pronósticos de crecimiento del crédito: en BBVA Research esperamos, de acuerdo con nuestras estimaciones
en el escenario base, que en 2012 el crédito total de la banca al sector privado registre una
tasa de crecimiento nominal promedio anual de 14.8% (10.5% real). Esta tasa de crecimiento esperada
es mayor a la que se observó en 2011 (13.1% nominal, 9.5% real) y el dinamismo de laactividad crediticia
obedece a que su proceso de expansión se ha consolidado y está apuntalado en un entorno macroeconómico
favorable. Este escenario se sustenta en la expectativa de que en este año el PIB crezca 3.7%.
La captación ampliada (captación bancaria tradicional más sociedades de inversión de deuda) también
seguirá creciendo a buen ritmo. Esperamos que en 2012 la tasa de crecimientopromedio anual
nominal de esta captación siga siendo alta y de 10.3% (6.2% real). En 2011 la tasa de crecimiento promedio
anual de esta captación fue un poco más alta, lo cual fue consecuencia del alto ritmo de crecimiento
que tuvo el componente de captación a la vista. Para 2012 se espera que este tipo de captación modere
un poco su crecimiento ya que el ritmo de expansión de ésta se estávinculando en mayor grado al
crecimiento de la economía.
Las cifras del Censo Económico sobre las empresas que en 2008 manejaron una cuenta bancaria
(de cheques, ahorro o inversión) indica que éstas fueron más del triple de las empresas que
obtuvieron crédito bancario en ese año. Cabe mencionar que las empresas que tienen una cuenta
bancaria o un crédito bancario presentan un patrón similar decaracterísticas que las distinguen, entre
ellas destaca que tienen alta productividad media del trabajo, tienden a ser formales, sus márgenes de
utilidad son altos y cuentan con capacidad de pago. Las empresas que no cuentan con un producto
bancario, ya sea éste de depósito o de crédito, presentan menores niveles de eficiencia y productividad.
Lo anterior implica que, en términos generales,las empresas menos eficientes y con mayores rasgos de
informalidad son las que están más alejadas de la bancarización.
Endeudamiento y servicio de la deuda de las familias: es necesario contar con información y encuestas
que permitan conocer la salud financiera de las familias. Se estima y analiza el comportamiento
del crédito total de las familias de 2000 a 2011, el cual incluye el crédito al...