Eva análisisi

Análisis Caso D’Leon Inc. |

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A)
Las razones financieras son útiles ya que permiten conocer conceptos como solvencia, apalancamiento, liquides datos de operación y de rentabilidad que permiten realizar análisis tanto de toma de decisiones tanto para los administradores en la toma de decisiones que mejoren la operación y rentabilidad de la empresa, para los inversionistas para ver laposible rentabilidad de la inversión o para posibles acreedores o prestamistas de una empresa, además permiten cierta comparabilidad entre empresas similares logrando así un Bencmarking.
Hay cinco grupos principales de razones financieras:
1. Razones de apalancamiento, que muestran la forma en quien la deuda es usada dentro de la estructura de capital de una empresa.
2. Razones deLiquidez, que dan una idea de la situación de la solvencia de corto plazo de la empresa.
3. Razones operativas, que muestran que tan eficiente es una empresa en su operación y uso de sus activos.
4. Razones de rentabilidad, que dan retorno sobre ventas y capital.
5. Razones de Solvencia, dan un panorama de la capacidad de generar flujos de efectivo y cubrir las obligaciones financieras de laempresa.
B)
Razón Circulante (Activo Circulante / Pasivo Circulante) es de 1.86 para 2001, significa que por cada peso de pasivo tengo 1.86 dólares de activo para cubrirlo, el promedio de la industria es de 2.7.
Prueba ácido o Quick Ratio (Activo Circulante – inventario / Pasivo Circulante) para 2001 es de 0.67, el promedio de la industria es de 1.0.
La liquidez de la empresa con la expansiónse vio disminuida considerablemente, sin embargo con la proyección para 2001 se nota una mejoría con respecto a 2000 lo cual da cierta tranquilidad, no obstante es un área que se debe seguir revisando y mejorando ya que los indicadores se encuentran por debajo del promedio de la industria.
En cuanto a cómo ven los inversionistas, la administración y los banqueros estas razones, losproveedores serían los más interesados en que la liquidez de la empresa sea buena para el pago de los inventarios, por su parte los banqueros se interesarían ya que la empresa tiene deuda de corto plazo, tal vez pagos de principal por vencerse en los próximos meses así como el pago de intereses. Para la administración es importante por lo antes expuesto para cubrir sus compromisos de corto plazo mientrasque para los accionistas es de media importancia ya que probablemente de esto dependa el pago de dividendos.

C)
Rotación Inventarios (Ventas / Inventarios) indica cuantas veces el inventario es vendido y repuesto en un año, es de 4.1 para 2001. Esta rotación está ubicada por debajo del promedio de 6.1 de la industria, además se ubica por debajo de la de 2000, por lo cual no estámejorando este indicador.
Días de Ventas (CXC * 360 / Ventas a Crédito) y es de 45 días mientras que el promedio de la industria es de 32 días y además se está empeorando en este indicador ya que en 2000 fue de 39 días, por lo que debería revisarse el proceso de cobro y/o los incentivos al departamento de ventas.
La Rotación Activo Fijo (Ventas / Activo fijo neto) es de 8.6 veces, lo cual comparadocon el 7 de la industrias es un buen indicador.
La Rotación de Activo Total (Ventas / Activos Totales) de un 2.0, mientras que el de la industria se ubica en 2.6, esto nuevamente refleja el problema en las cuentas por cobrar y el excesivo inventario.
En el rubro de eficiencia operativa y de activos, la empresa presenta en general números por debajo de la industria por lo que es un área de mejoraque debe atacar.

D)
Razón de Deuda (Pasivo Circulante + Deuda Largo Plazo / Activo Total) es de 55.6%, mientras que el medio de la industria es de 50%, lo cual lo ubica con mas deuda que el promedio, sin embargo es bueno si se considera que en 2000 tenía un tasa de 95.4%.
La Cobertura de intereses TIE (EBIT / Intereses) es de 5.8 cifra menor que el 6.2 de la industria.
EBITDA COVERAGE...