Evaluación Del Comportamiento Financiero

EVALUACIÓN DEL COMPORTAMIENTO FINANCIERO

Estudio de los vínculos que existe entre las decisiones operativas de la compañía, numero de unidades producidas, precio de venta, y su comportamiento financiero.

Rentabilidad sobre fondos propios (ROE): Beneficio neto/fondos propios – medida de la eficiencia con que una compañía emplea el capital de los propietarios.

El directivo dispone de trespalancas para controlar el ROE:

1. Margen de beneficios – beneficio obtenido por cada peso de ventas. Refleja la estrategia de precios de la compañía.
2. Rotación del activo – recursos necesarios para sostener las ventas
3. Apalancamiento financiero – recursos necesarios del pasivo para financiar el activo
4.

Mide la eficiencia de los recursos de la empresa para asignar ygestionarlos.

beneficio bruto = ventas – costo ventas



Los ratios de cobertura del pasivo dependen de la capacidad de pago que tenga la empresa.

Un activo es liquido cuando se puede transformar fácilmente en caja, mientras que un pasivo es liquido si debe pagarse en el corto plazo.

Problemas del ROE

1. Sincronización – se centra en un solo periodo, no capta el impacto total dedecisiones.
2. Riesgo – No dice nada sobre los riesgos asumidos por la compañía para generarlo. El ROE se fija en la rentabilidad
3. Valor – mide el valor contable de los fondos propios más no el valor del mercado.

Rentabilidad Financiera
Desde el punto de vista del inversionista es más importante ante todo la rentabilidad de su inversión, es decir la relación entre utilidades netas yel patrimonio, esta tasa mide la rentabilidad financiera de la empresa.

La clave con la rentabilidad es la construcción de una ventaja competitiva que se logra mediante la innovación, la diferenciación del producto el liderazgo en costos y la segmentación del mercado. La mejor utilidad se logra por la búsqueda de una participación óptima del mercado, o por el posicionamiento en nichos pequeñospero con fuertes márgenes.

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LIQUIDEZ GENERAL= ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE = veces
Muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

CAPITAL DE TRABAJO = ACT. CORRIENTE - PAS. CORRIENTE= UM

El Capital detrabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el corto plazo.

Rotación de los Inventarios: Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta inversión vaal mercado, en un año y cuántas veces se repone

Diagnostico Empresarial

La información contable ofrece a los directivos e inversionistas la posibilidad de conocer todo el conjunto de operaciones económicas realizadas en un periodo determinado de tiempo, la forma en que se han concretado los resultados de las mismas y su efecto acumulado a través de los estados financieros finales.

Elobjetivo del flujo de efectivo es medir la generación y uso del efectivo así como también medir el potencial de crecimiento de la empresa, determinar el efectivo necesario para el normal desarrollo de las operaciones de la empresa, conocer la capacidad de la empresa para decidir sobre nuevas opciones de inversión, determinar la capacidad de pago del servicio a la deuda y el pago de los dividendos alos inversionistas

Capital de trabajo.

Comprende los recursos del corto plazo para la operación normal del negocio, es también la diferencia entre el activo corriente menos el pasivo corriente.

Costo ponderado del capital.

Es el equivalente al promedio de la tasa de financiación de los recursos internos y de los externos después de impuestos, que sirve para calcular los flujos de...