Examen Tefi

nEJERCICIO TEST Indique si cada una de las afirmaciones de cada una de las 14 siguientes cuestiones es verdadera (V) o falsa (F): 1. Respecto a las carteras de títulos, suponiendo la imposibilidad derealizar ventas a descubierto de títulos arriesgados a) Si para formar una cartera con riesgo un inversor se endeuda al tipo de interés libre de riesgo, la suma de los pesos (proporcionespresupuestarias, en tanto por uno) de los títulos que forman dicha cartera, incluido el activo libre de riesgo, deberá ser menor que 1. b) Si en el mercado sólo existen dos títulos, X y Z, ambos con riesgo, cuyarentabilidad presenta correlación perfecta positiva y Z es menos rentable y arriesgado que X, podemos combinarlos para construir una cartera más rentable y más arriesgada que X. c) La rentabilidadesperada de una cartera es la media ponderada de la rentabilidad esperada de los títulos que la forman. d) Si en el mercado sólo existen dos títulos, X y Z, ambos con riesgo, y la correlación de susrentabilidades no es perfecta y positiva, el riesgo (desviación típica) de cualquier cartera que combine, con ponderaciones mayores que cero, esos dos títulos será inferior a la media ponderada delriesgo (desviación típica) de cada uno de tales títulos. 2. En cuanto al modelo de Markowitz: a) Un inversor racional puede tener más de una cartera óptima. b) Todos los inversores llegan a determinar lamisma cartera óptima. c) La frontera eficiente es, en cualquier caso, la misma para cualquier inversor. d) La incorporación de un activo libre de riesgo al que se pueda prestar o pedir prestadocualquier cantidad de dinero a la misma tasa de interés convierte en ineficiente a cualquier cartera formada exclusivamente por activos arriesgados. 3. Respecto al modelo de Markowitz: a) Si sólo existen dostítulos arriesgados, establece, en cualquier caso, una relación lineal entre rentabilidad y riesgo. b) Permite, en cualquier caso, la existencia de una cartera libre de riesgo. c) Determina que la...