factoring

Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
INTRODUCCIÓN
1.
La generación de flujos positivos de efectivo es un objetivo relevante dentro del contexto de la
administración financiera de las empresas. La capacidad y habilidad para producirlos es materia de
constante atención por parte de quienes se interesan en la marcha financiera de la entidad, tales comoinversionistas, acreedores y otros entes involucrados.
2.
Tal situación hace aconsejable que se incorpore como estado financiero básico, el Estado de
Flujo de Efectivo, en reemplazo al Estado de Cambios en la Posición Financiera. En efecto, a
diferencia del Estado de Cambios en la Posición Financiera, el Estado de Flujo de Efectivo se centra en
los recursos líquidos (flujo de efectivo) yclasifica en mejor forma el origen y la aplicación de dichos
recursos, en actividades operacionales, de inversión y de financiamiento.
3.
Este boletín técnico indica las pautas que se deben seguir en la preparación del Estado de Flujo
de Efectivo.
OBJETIVOS
4.
El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero básico cuyo objetivo es proveer
información relevante sobre los ingresos yegresos de efectivo de una entidad durante un período
determinado.
5.
La información contenida en un Estado de Flujo de Efectivo, en conjunto con antecedentes
revelados en los otros estados financieros, ayuda a los administradores, inversionistas, acreedores y
otros a:
a)
Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo netos positivos.
b)
Evaluar la capacidad de una empresapara cumplir con sus obligaciones y repartir
utilidades en efectivo.
c)
Determinar sus necesidades de financiamiento externo.
d)
Identificar las partidas que explican la diferencia entre el resultado neto según la
contabilidad y el flujo de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales.
e)
Conocer los efectos que producen, en la posición financiera de la empresa, lasactividades de financiamiento e inversiones que involucran efectivo y aquellas que no lo
involucran.
CONCEPTO DE EFECTIVO
6.

El término "efectivo" a que se refiere este boletín incluye dos conceptos:
6.1

Efectivo
Compuesto por los saldos disponibles en caja y bancos.

1

6.2

Efectivo equivalente
Constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de laadministración habitual de los excedentes de caja y que cumplen, copulativamente, las
siguientes condiciones:
a)
Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos.
b)
Existe la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90
días.
c)
Existe un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor, como producto de
dicha conversión.

Ejemplos de estas inversionespueden ser:
-

Pagarés de Tesorería General de la República.
Pagarés del Banco Central de Chile.
Depósitos en instituciones financieras, a plazos no superiores a 90 días.

Ejemplos de inversiones que no cumplan copulativamente los requisitos definidos:
-

Inversión temporal en acciones
Inversión en fondos mutuos accionarios

7.
Las compras y ventas en efectivo de inversiones talescomo las señaladas en el párrafo 6.2 son
parte de la administración de los recursos de caja. En consecuencia, los ingresos y egresos que se
deriven de dichas transacciones no requieren ser revelados, excepto el monto correspondiente al
resultado neto obtenido, el que se incluirá como flujo de actividades operacionales.
8.
La empresa, de acuerdo a sus características propias, debe analizar yfijar la política que
permita determinar qué inversiones serán consideradas como efectivo equivalente, de acuerdo a lo
indicado en el párrafo 6.2 y revelarla en una nota a los estados financieros.
9.
Si se produce un cambio en el criterio adoptado para definir qué inversiones se consideran
efectivo equivalentes, u otra modificación que afecte la comparabilidad de los estados financieros, su...