Factoring

FACTORING

1. INTRODUCCIÓN:
Entre las operaciones de financiamiento que puede realizar una empresa, el factoring constituye una de las más utilizadas en la actualidad, junto con las operaciones de descuento. Como veremos más adelante, la finalidad del factoring es que una empresa pueda obtener un financiamiento a través de la negociación de las facturas y otros documentos que contienenderechos de crédito a su favor.
Recientemente, con fecha 7 de diciembre de 2010, se publicó la Ley N° 29623- Ley que promueve el financiamiento a través de la factura comercial. Esta norma, que entrará en vigencia a los 180 días de su publicación, establece nuevos mecanismos de financiamiento para las empresas a través del uso de las facturas
comerciales y los recibos por honorarios,complementando la operatividad del
factoring y dándole a las empresas mayores opciones de financiamiento.
Como veremos más adelante, la finalidad de la Ley N° 29623 es que las facturas comerciales y los recibos por honorarios puedan ser negociados a través de los mecanismos empleados para los títulos valores, como son el endoso y la cesión de créditos.
En este apartado, veremos el funcionamiento y eltratamiento legal del contrato de factoring, considerando la aplicación de la reciente Ley N° 29623.

2. MARCO LEGAL:
Para efectos del presente informe, analizaremos los efectos de la Ley N° 29623
sobre las operaciones de factoring, reguladas por el Reglamento de Factoring,
Descuento y Empresas de Factoring, aprobado mediante la Resolución de la
Superintendencia de Banca y Seguros N°1021-98, en adelante el Reglamento.

3. DEFINICIÓN:
En este contrato, se presenta una empresa dedicada a la venta de mercadería
o a la prestación de servicios de manera constante y que podrá transferir los
créditos generados en su actividad con sus clientes a una entidad denominada
factor, quien adquirirá estos créditos a cambio del pago acordado con la empresa y otorgándole, en muchoscasos, otros servicios como los de cobranza,
asesoramiento financiero, etc.
Según el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring: "El
factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso,
de una persona natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos de con-
tenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio deuna retribución. El Factor asume por el riesgo crediticio de los deudores de los
instrumentos adquiridos, en adelante Deudores".
De esta manera, el factoring funciona como un mecanismo de financiamiento
para la empresa, permitiéndole vender a sus clientes al crédito y cobrar al
contado gracias al pago efectuado por el factor.
Pero además, es de gran importancia que el riesgo delincumplimiento sea
asumido por el factor, pues esto implica que la empresa se libera del costo que
le significaría evaluar la situación financiera de cada uno de sus clientes y los
gastos que representan las acciones de cobranza que muchas veces se tienen
que seguir.
Asimismo, la empresa también puede obtener una serie de servicios adicionales,
como la gestión de cartera, evaluación de riesgos,cobranza, asesoramiento
administrativo, etc., según se haya establecido en el contrato.
De las definiciones expuestas podemos establecer los elementos característicos
del factoring:
3.1. Los sujetos:
Ya hemos mencionado que en el contrato de factoring existen dos sujetos, la empresa y el factor. La empresa es una persona natural o jurídica dedicada a la venta de bienes o a la prestaciónde servicios de manera habitual, en cuyas actividades se generan una serie de créditos por el otorgamiento de facilidades de pago a sus clientes.
El factor, que de acuerdo al Reglamento del Factoring debe ser una empresa del Sistema Financiero o una entidad autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) para realizar operaciones de factoring.
Sin embargo, también es posible que...