FI5 FO 09 IV 08 E BANCO AV VILLAS RP 09

Contactos:
Catalina Enciso M.
cenciso@brc.com.co
Camilo De Francisco V.
cdfrancisco@brc.com.co
Comité Técnico: 31 de Marzo de 2009
Acta No: 157

BANCO AV VILLAS S. A.
REVISIÓN PERIÓDICA

BRC INVESTOR SERVICES S. A.
Riesgo de emisor
Millones de pesos al 31 de diciembre del 2008
Activos totales: $5.162.841; Pasivo: $4.496.657;
Patrimonio: $666.184;
Utilidad Operacional: $566.527; Utilidad Neta:$102.502;

Deuda de Largo Plazo
AA + (Doble A más)
Historia de la calificación:

Revisión
Revisión
Revisión
Revisión

Deuda de Corto Plazo
BRC 1+ (Uno más)

Periódica 2008: AA+ (Doble A más); BRC 1+ (Uno más)
Periódica 2007: AA+ (Doble A más): BRC 1 (uno)
Extraordinaria 2006: AA+ (Doble A más): BRC 1 (uno)
Periódica 2006: AA (Doble A); BRC 1 (Uno)

La información financiera incluida en este reporteestá basada en estados financieros auditados de los años 2005, 2006, 2007 y 2008.

nivel de la porción estable de sus líneas de
captación2, una adecuada atomización de sus
depositantes3 y la estrategia de colocación de
créditos comerciales de corto plazo, que permite
tener un cierto colchón de liquidez en caso de
presentarse escenarios de contingencias de
liquidez estructurales en el sistemafinanciero
colombiano. Entre diciembre del 2007 y 2008 AV
Villas presentó una disminución en el indicador de
activos líquidos sobre el total de activos, el cual pasó
de 10,93% a 8,37% y se situó por debajo del sector
(14,62%), del grupo AAA4 (15,08%) y AA+5 (14,18%).
Por otra parte, es relevante precisar que al incluir
dentro del cálculo de activos líquidos las inversiones
clasificadas como disponiblespara la venta y hasta el
vencimiento, el indicador del Banco AV Villas asciende
a 25,7%, se ubica por encima del agregado del sector
(14,62%) y resultó similar al del grupo comparable
AAA (24,59%).

1. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. –
Sociedad Calificadora de Valores– mantuvo la calificación
de AA+ (Doble A más) para las obligaciones de largo
plazoy BRC 1+ (Uno más) para las obligaciones de
corto plazo en grado de inversión en riesgo de emisor
a Banco AV Villas S. A.
La calificación de Banco AV Villas se fundamenta en la
solidez1 y respaldo patrimonial como entidad crediticia
perteneciente al Grupo AVAL, el impacto positivo de su
estrategia comercial en términos financieros y
operacionales, la adecuada estructura organizacional,
junto conla mejora continua de los procesos operativos
y de las herramientas tecnológicas que propenden por el
crecimiento proyectado por la entidad, por la continuidad
del negocio y por generar una ventaja comparativa y
diferenciadora de sus productos. Sin embargo, persisten
oportunidades de mejora de los indicadores de calidad y
cubrimiento de la cartera tanto por riesgo como por
vencimiento.

De cara aenfrentar la crisis financiera mundial en la
que se evidencia una desaceleración de la actividad
comercial e industrial, que ha comprometido los
niveles de empleo a nivel global y local6, toma aún
mayor relevancia para las instituciones de crédito el
mantener niveles adecuados de liquidez. Así mismo,
constituye un reto para el sector la implementación de
mejoras en los procesos de otorgamiento,recaudo y
cobro de cartera, que propendan por evitar un mayor

Durante el periodo de estudio, comprendido entre
diciembre del 2007 y 2008, el Banco AV Villas
continuó
caracterizándose
por
mantener
adecuados niveles de liquidez, evidenciados en un
GAP positivo acumulado en todas las bandas y con
tendencia creciente en la tercera banda desde
diciembre del 2006, por lo cual BRC ratificó la
máximacalificación de corto plazo. Aún en
escenarios de estrés (por ejemplo disminución de la
porción estable de depósitos a la vista y reducción del
portafolio de inversiones clasificado como negociable) se
obtiene una cobertura suficiente sobre sus obligaciones
de por lo menos un periodo de un año.

2

Durante el 2008 en promedio la porción estable de las cuentas
de ahorro, de las cuentas corrientes e...