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Apalancamiento financiero
Se deriva de utilizar endeudamiento para financiar una inversión. Esta deuda genera un coste financiero (intereses), pero si la inversión genera un ingreso mayor a los intereses a pagar, el excedente pasa a aumentar el beneficio de la empresa.
Un ejemplo de la utilidad de este concepto se ha encontrado en la especulación experimentada por el mercado de la vivienda.Los inversores adquieren una vivienda, pagan una pequeña parte y el resto lo financian a intereses muy bajos (en torno al 4% anual). Al cabo de pocos meses, la vivienda se ha revalorizado enormemente. Y esta es la causa de la burbuja inmobiliaria sufrida por varios países, como por ejemplo España.
Por ejemplo, se adquiere una vivienda por 100.000 euros, se pagan 20.000 euros y los 80.000 restantesse financian mediante hipoteca. Al año, se vende la vivienda en 150.000 euros y se devuelve la hipoteca, pagando de intereses 3.000 euros. Si se hubiese adquirido la vivienda exclusivamente con fondos propios, la rentabilidad habría sido del 50% -se obtienen 50.000 euros de beneficio sobre los 100.000 de inversión- (incremento del valor del activo), pero al financiar 80.000 euros con fondosexternos, a los 20.000 aportados se le obtienen 47.000 euros (150.000 - 80.000 - 3.000 - 20.000) de beneficio, es decir, una rentabilidad de más del 200%.
El apalancamiento financiero es simplemente usar endeudamiento para financiar una operación. Tan sencillo como eso. Es decir, en lugar de realizar una operación con fondos propios, se hará con fondos propios y un crédito. La principal ventaja es quese puede multiplicar la rentabilidad y el principal inconveniente es que la operación no salga bien y se acabe siendo insolvente.
Pongamos un ejemplo numérico que será más claro. Imaginemos que queremos realizar una operación en bolsa, y nos gastamos 1 millón de euros en acciones. Al cabo de un año las acciones valen 1,5 millones de euros y las vendemos. Hemos obtenido una rentabilidad del 50%.Claces de apakcameitno
Apalancamiento sobre la cuenta operativa en CFDs: En este caso si queremos tomar una posición en el mercado y nuestro capital en cuenta es de, por ejemplo, 1.000 € y decidimos tomar una posición ya sea en acciones o índices, de 3.000 €, estaremos utilizando un apalancamiento financiero de 3 € (3.000/1.000). Ahora bien, si esta posición se compone de un solo valor en elmercado, estaremos usando el apalancamiento con efecto multiplicador, y en el caso de que la posición este compuesta por de más de 3 valores, estaremos utilizando el apalancamiento con efecto diversificador. Además, tengamos en cuenta que si nuestra posición tiene el mismo capital destinado a cortos y a largos, con dichos valores también estamos reduciendo el riesgo.
Apalancamiento financiero sobrecapital destinado a mercados: En este otro caso, tendremos en cuenta todo el capital destinado a los mercados. Por ejemplo, si decidimos destinar un capital de 2.000 € a los mercados y que tenemos una cuenta operativa en CFDs de 1.000 € y los otros 1.000 € en un fondo de inversión, y a su ves tomamos en CFDs una posición de 4.000 €, con lo cual vamos a utilizar un apalancamiento de sólo un 2,50 €((4.000+1.000)/2.000).
Apalancamiento financiero sobre patrimonio total: Ahora tomaremos como referencia el total del patrimonio, pero dejando de lado los bienes materiales que podríamos necesitar. Por ejemplo, si tenemos líquidos por 5.000 €, y este capital lo tenemos divido en una cuenta corriente en el banco de 4.000 € y una cuenta de CFDs de 1.000 €. En este caso, decidimos tomar una posiciónen CFDs de 2.500 €, y veremos que el apalancamiento disminuye notablemente a 0,50 € (2.500/5.000).
EL ACTIVO CIRCULAN TE El activo corriente, también denominado activo circulante, es aquel activo líquido a la fecha de cierre del ejercicio, o convertible en dinero dentro de los doce meses. Además, se consideran corrientes a aquellos activos aplicados para la cancelación de un pasivo corriente,...