final bursatiles



MERCADOS FUTUROS
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN

ESCUELA PROFESIONAL DE FINANZAS

DOCENTE: ORLANDO AROQUIPA

INTEGRANTES:
OMAR CUTIRE PARI
FRANCO CARACELA CHOQUE
REYNA DEZA CHOQUEHUANCA
JOSE LUIS QUISPE QUISPE

AREQUIPA-2014
Contenid
1
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 1
ESCUELA PROFESIONAL DE FINANZAS 1
1 Contenido 2
2 Los mercados futuros 4
2.1 Empleo de derivados para coberturarriesgos 4
2.2 Los mercados de forward 4
2.2.1 Características básicas de un contrato forward 4
2.2.2 Ventajas y desventajas de los contratos forward 5
3 MERCADOS DE FUTUROS 5
3.1 ELEMENTOS BÁSICOS: 6
3.2 PRINCIPALES MERCADOS 6
3.3 TIPOS DE PRODUCTOS QUE SE COMERCIALIZAN EN LOS MERCADOS DE FUTUROS 6
3.4 SITUACIÓN ACTUAL DEL MERCADO DE DERIVADOS EN EL PAÍS 6
3.4.1 Gráfico 1: Instrumentos FinancierosDerivados negociados en el Sistema Financiero 7
3.5 EL CANJE Y LA COMPENSACION 7
4 Opciones de compra Call y de venta Put 8
4.1 Definiciones. 8
4.1.1 Tabla 1: Derechos y obligaciones de las partes en los contratos de opción. 8
4.2 CASO PRACTICO 9
4.2.1 Tabla 2: Cálculo de los resultados del call de IBM con precio de ejercicio u$s 125 por el que se pagó una prima u$s 3,00. 10
4.2.2 Gráfico 1:Ganancias / pérdidas del tenedor del call de IBM con precio de ejercicio u$s 125 y prima u$s 3,00. 10
4.2.3 Gráfico 2: Ganancias / pérdidas del lanzador del call de IBM con precio de ejercicio u$s 125 y prima u$s 3,00. 11
4.2.4 Tabla 3: Cálculo de los resultados del put de IBM con precio de ejercicio u$s 115 por el que se pagó una prima de u$s 1,00. 12
4.2.5 Gráfico 3: Ganancias / pérdidas del tenedordel put de IBM con precio de ejercicio u$s 115 por el que se pagó una prima de u$s 1,00. 12
4.2.6 Gráfico 4: Ganancias / pérdidas del lanzador del put de IBM con precio de ejercicio u$s 115 por el que se pagó una prima de u$s 1,00. 13
4.3 Precio del contrato subyacente. 15
4.3.1 Precio de ejercicio comparado con el precio del activo subyacente. 15
4.4 Tiempo hasta la expiración. 16
4.5Expectativas del mercado: Volatilidad 16
4.6 Tasa de interés 16
5 LOS PRECIOS DE LOS FUTUROS 17
5.1 Costo de acarreo y la convergencia de precios 17
5.2 La paridad de precios spot y precios de futuro 17
5.3 LOS SWAPS 17
5.3.1 Características básicas de un swap 17
5.3.2 TIPOS DE SWAPS 18
5.3.3 VENTAJAS Y DESVENTAJAS 18
6 web grafía 20















2 Los mercados futuros
Para introducirnos en los mercadosfuturos nos planteamos las siguientes interrogantes y con el fin de familiarizarnos con la terminología nos cuestionamos:
¿QUÉ ES UN DERIVADO FINANCIERO?
Un derivado financiero es cualquier instrumento financiero cuyos pagos dependen directamente del valor de alguna otra variable denominada subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentesutilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas. Los derivados más utilizados son los forwards, los futuros, las opciones y los waps.
¿PARA QUÉ SE USAN LOS DERIVADOS?
Los derivados son activos resgosos por su propia naturaleza. Esto se debe a que su valor está atado al de un activo subyacente, el cual puede verseafectado por una variedad de factores de carácter tanto económico como político o climático.
Los principales usos que se da a los derivadores son:
a. Cobertura de riesgos
b. Asegurar una ganancia de arbitraje
c. Cambiar la naturaleza de un activo
d. Cambiar la naturaleza de una inversión
2.1 Empleo de derivados para coberturar riesgos
Cuando una institución financiera ha comprado un activo comopor ejemplo un bono se dice que ha tomado una posición larga y en la medida en que los rendimientos de dicho activo son inciertos, esta posición hace que la empresa se encuentra expuesta a riesgos. Por otro lado si la institución ha vendido un activo que tiene que ser entregado a otra parte en una fecha futura se dice que ha tenido una posición corta, y eso también puede hacer que la empresa se...