Financiación e inversión

BLOQUE IV. FINANCIACIÓN -INVERSIÓN

1. ESTRUCTURA PATRIMONIAL DE LA EMPRESA

El patrimonio de cualquier persona está formado por los bienes que tiene. Ahora bien, si también tiene deudas, habría que restar las deudas a los bienes para saber cuánto vale realmente lo que tiene. Pues bien, el patrimonio de una empresa está formado por los bienes, derechos y obligaciones (deudas) que tiene unaempresa. Es decir, está formado por:

ACTIVOS (fijos o circulantes, definidos abajo): son los bienes que tiene la empresa, y también los derechos de cobro que tiene (derecho a cobrar dinero de otros, sobre todo de los clientes que le deben dinero)

Los ACTIVOS representan la estructura económica de la empresa.

PASIVOS: Son las deudas que tiene la empresa. Pueden ser también fijos ocirculantes, dependiendo de que sean dinero que hay que devolver (deudas) en más de un año (pasivo fijo) o en menos de un año (pasivo circulante)

NETO: Igual que restamos las deudas de los bienes que tiene una persona para saber cuánto vale de verdad su patrimonio, si restamos los ACTIVOS – PASIVOS de la empresa, el resultado es EL NETO o FONDOS PROPIOS, que representa el valor económico de una empresa.Los pasivos y el neto representan la estructura financiera de la empresa. Activos, Pasivos y Neto, todos juntos representan la estructura económico-financiera de la empresa, que es como se llama al patrimonio de la empresa.

En este tema vamos a estudiar la estructura financiera (Pasivos y Neto)

2. RELACIÓN DE LAS INVERSIONES CON LA FINANCIACIÓN

Las INVERSIONES son los activos quenecesita la empresa para funcionar y se clasifican en:

ACTIVOS FIJOS: Activos que sirven para generar ingresos durante más de un ejercicio económico (más de un año)

ACTIVOS CIRCULANTES: Activos que le sirven a la empresa para generar ingresos solo en un ejercicio económico porque la empresa los usa rápidamente. Por ejemplo, materias primas que la empresa introduce en el procesoproductivo para conseguir productos listos para ser vendidos, o productos ya fabricados que se compran para venderse lo antes posible (los productos que compra un supermercado) y conseguir así dinero.

Pues bien, para comprar estas inversiones la empresa necesita dinero. Las fuentes de financiación son las distintas formas que tiene una empresa de conseguir ese dinero que necesita para hacer susinversiones.

En realidad la definición de fuente de financiación o de operación financiera es muy sencilla: es una operación por la que alguien a quien le sobra algo de dinero (inversor o prestamista) se lo presta o lo pone a disposición de alguien que lo necesita (prestatario). En este tema vamos a ver a la empresa siempre COMO PRESTATARIA, y vamos a estudiar por tanto todas las formasque tiene de conseguir dinero de otros agentes económicos

2.1. RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES-COSTE DE LA FINANCIACIÓN

Lógicamente la empresa tiene que ganar más con sus inversiones de lo que le cuesta financiarlas.

Cuando las inversiones se financian con fondos ajenos (pasivos fijos o circulantes, es decir, dinero que hay que devolver)la rentabilidad de sus inversionesdebe ser siempre mayor que el coste de la financiación porque si no se perdería dinero.

Pero las inversiones también se pueden financiar con fondos propios, es decir, con dinero que no hay que devolver a nadie, porque o ha sido puesto por los accionistas y entonces es propiedad de la empresa, o bien ese dinero viene del beneficio de algún año, y entonces también es propiedad de laempresa y no se lo debe a nadie. En este caso la rentabilidad de las inversiones debe ser mayor que el coste de oportunidad, que es el tipo de interés de mercado, es decir, los intereses que ganaría la empresa por depositar ese dinero en una cuenta corriente. Si la rentabilidad de las inversiones no supera ese interés de mercado, mejor que hacer inversiones, sería no hacer nada…simplemente limitarse a...