Financiamiento De Las Pymes

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Financiamiento de las PYMES – EVIDENCIA empírica

En el ambiente industrial de México las micro y pequeñas empresas son las que sufren restricciones para acceder al crédito. A partir de la nacionalización de la banca en 1982, la situación de préstamos bancarios cambió y no se recuperó cuando los bancos se privatizaron de nuevo, y menos aúntras la crisis de 1994.
Al analizar el periodo 1998-2003 comprobamos que el grado de financiamiento se ha restringido hacia las grandes firmas. Para las PYMES ha sido de tan solo el 20%. Utilizando estos recursos para capital de trabajo.
La investigación se ha sustentado en tres apartados:
1. Financiamiento de la PYME en México: Un estudio empírico.
Fuentes de financiamiento se desarrolla endos teorías: la Teoría de la Estructura de Capital Óptima (donde las empresas buscan su nivel de endeudamiento óptimo) y la Teoría de la Jerarquía (orden de preferencia de las empresas al buscar financiamiento).
2. Obstáculos ante la financiación bancaria de la PYME: Una aproximación empírica.
Se enmarca en la Teoría llamada del Racionamiento de Crédito, subraya que las entidades financieraslimitan los préstamos que otorgan con altas tasas de interés y duras cláusulas en los contratos.
3. Factores financieros y no financieros que valoran las entidades financieras para aprobar un crédito a la PYME. Basado en la teoría de la intermediación, que señala el importante papel de las entidades financieras como otorgadoras de préstamos a los empresarios.
El estudio se lleva a cabo enPuebla con 136 empresas manufactureras. Las hipótesis a contrastar fueron las relaciones positivas entre:
El tamaño de la PYME y el acceso al financiamiento bancario, la cantidad de información que presenta la PYME ante las entidades financieras y la aprobación de un crédito bancario y el aumento de las garantías que exigen las entidades financieras a la PYME y la aprobación de un crédito.
El otroestudio se basa en 25 entidades financieras mexicanas que otorgan créditos a la Pyme con fondos públicos y privados, supervisaos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
APORTACIONES . Los hallazgos más relevantes son:
* Para financiarse: La Pyme emplea en primer lugar los beneficios retenidos y las nuevas aportaciones de los accionistas y dejan al último el financiamientobancario.
* Como una modalidad de financiamiento del activo circulante la Pyme emplea recursos propios y de accionistas y después el aplazamiento del pago a proveedores. El crédito bancario, los pagarés y el factoraje son figuras apenas utilizadas.
Esto señala que el financiamiento bancario en México no es adecuada a las necesidades de la Pyme industrial mexicana.
Las altas tasas de interés sonalgunas de las principales restricciones financieras para solicitar crédito. Las empresas maduras y más grandes obtienen crédito con mayor facilidad. Las entidades financieras solicitan a la Pyme garantías de tipo hipotecario y un aval con la solvencia económica para obtener un crédito. De acuerdo con la Teoría de racionamiento, la Pyme industrial mexicana está racionada en el crédito, pues lasentidades le niegan el financiamiento debido a su tamaño. Acorde con la teoría de la Agencia los costes de transacción que le son cobrados a la Pyme son mayores debido a la opacidad de su información.
Los hallazgos anteriores coinciden con el estudio realizado por la Canacintra (Cámara de la Industria de Transformación. Ahí se señala que es agobiante la cantidad de trámites que deben realizar losempresarios para solicitar financiamiento. Por ello cuando se recibe el crédito, ya a pasado la oportunidad. Las compañías maduras y de mayor tamaño son las que logran el acceso al financiamiento.
Los factores no financieros considerados más importantes al aprobar un crédito a la Pyme son:
* Del perfil del empresario: honestidad, integridad y conocimiento del sector.
* Del mercado: una...