Financiamiento pyme en el mercado de capitales

ASPECTOS PRÁCTICOS DEL FINANCIAMIENTO EN EL MERCADO DE CAPITALES Cr. Carlos César Agosto 2010
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SUMARIO
Introducción. Conceptos Básicos. El Mercado. El Financiamiento en Argentina. El rol del Mercado de Capitales. Las Empresas Pyme en el Mercado de Capitales. Definición de Empresa Pyme. Instrumentos de Financiamiento para Pymes. Cheques de Pago Diferido ObligacionesNegociables Pyme Fideicomisos Financieros Valores de Corto Plazo Fondos Comunes de Inversión Abiertos Pyme Conclusiones.
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ALGUNOS CONCEPTOS BÁSICOS
• • Capitalización Bursátil es el valor de una acción de una empresa, multiplicada por la cantidad de acciones totales emitidas. Capitalización Bursátil de una Bolsa o Mercado es la suma del total de las capitalizaciones bursátiles decada empresa. La Bolsa con empresas de mayor valor será la de mayor Capitalización Bursátil. Renta Fija: Estos instrumentos (CPD, ON, Fideicomisos) ofrecen una financiación al emisor del instrumento y una tasa de interés al inversor o comprador de una cuota parte del instrumento. El inversor es un acreedor más de la compañía. Renta Variable: son las acciones, fundamentalmente. Es decir salir avender al Mercado las acciones de una compañía. Nuevas (emisión de capital) o preexistentes. El inversor es un socio de la compañía.

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EL MERCADO
Mercados Emergentes salen fortalecidos de la crisis financiera mundial. Financiamiento al sector privado en Argentina aún se sostiene mayoritariamente sobre la base del financiamiento bancario de Corto Plazo. Necesidadde un mercado de financiamiento sostenible en el corto, mediano y largo plazo. Mercado de Capitales en Argentina con participación creciente en la economía real, pero con mucho recorrido por delante.
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EL FINANCIAMIENTO EN ARGENTINA
GOBIERNOS Y EMPRESAS ADOPTAN ESTRUCTURAS DE CAPITAL INEFICIENTES REINVERSION DE RECURSOS Y UTILIDADES COMO FUENTE DE FINANCIAMIENTO ESLIMITADA LIMITA EL CRECIMIENTO

DEFICIT DE FINANCIAMIENTO PARA INVERSION MERCADO BANCARIO Y EXTRA BANCARIO ES DE CORTO PLAZO
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EL ROL DEL MERCADO DE CAPITALES
NEXO DE FINANCIAMIENTO DIRECTO GOBIERNOS Y INVERSORES EMPRESAS CALIFICADOS DEMANDANTES DE CAPITAL CRECIMIENTO DEL MERCADO DE CAPITALES: TRANSPARENCIA VOLUMEN Y LIQUIDEZ ATOMIZACION DE LA OFERTA Y DEMANDA DE CAPITALESCRECIMIENTO DE LAS ECONOMIAS
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EL MERCADO DE CAPITALES: UN MODELO DE EQUILIBRIO
ELIMINA RIESGO BANCARIO

FINANCIAMIENTO SOSTENIBLE PLAZOS 6 A 60 MESES

PESOS O DOLARES

COSTOS DECRECIENTES

INVERSORES CALIFICADOS = PRESTIGIO INSTITUCIONAL PLANIFICACION Y CRECIMIENTO SOSTENIBLE
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VIABILIZA PROYECTOS DE INVERSION

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UN TRABAJO EN EQUIPO ENBENEFICIO DEL MERCADO
COMISIÓN NACIONAL DE VALORES (CNV) SOCIEDADES GARANTÍA RECIPROCA (SGR) CALIFICADORAS DE RIESGO

MERCADO DE CAPITALES

SOCIEDADES DE BOLSA

BOLSA DE COMERCIO

MERVAL

INVERSORES CAJA DE VALORES SA
ORGANIZADOR Y ESTRUCTURADOR FINANCIAMIENTO PARA CAPITAL DE TRABAJO E INVERSION 8 wwww.trustcp.com

GOBIERNOS Y EMPRESAS

LAS EMPRESAS PYME EN EL MERCADO DECAPITALES
Régimen PYME Acciones yyObligaciones Negociables Régimen PYME Acciones Obligaciones Negociables Valores de Corto Plazo (VCP) Valores de Corto Plazo (VCP) Fideicomisos Financieros Fideicomisos Financieros Fondos Comunes de Inversión PYMES (RG Nº 534/08) Fondos Comunes de Inversión PYMES (RG Nº 534/08) Cheques de Pago Diferido Cheques de Pago Diferido

Productos Productos PyME PyMEwwww.trustcp.com

DEFINICIÓN DE EMPRESA PyME
Tamaño / Agropecuario Sector
Industria y Minería Construcción Comercio Servicios

MICRO

$ 456.000

$ 1.250.000

$ 480.000

$ 1.850.000

$ 467.500

PEQUEÑA

$ 3.040.000 $6.080.000 $ 18.240.000 $36.480.000

$ 7.500.000 $15.000.000 $ 60.000.000 $120.000.000

$ 3.000.000 $6.000.000 $ 24.000.000 $48.000.000

$ 11.100.000 $22.200.000 $...