FINANCIAMIENTO e IMPLANTACI N A CORTO PLAZO


FINANCIAMIENTO Y IMPLANTACIÓN A CORTO PLAZO

La planeación financiera a corto plazo consiste en un análisis de las decisiones que afectan los activos y pasivos circulantes y que generalmente impactan a la empresa en el termino un año. A la toma de decisiones financieras de corto plazo también se le denomina Administración del Capital de Trabajo. La toma de decisiones financieras de corto plazose realiza utilizando los conceptos de flujos de efectivo y Valor Presente Neto. Capital de Trabajo = Activo Circulante-Pasivo circulante
La principal diferencia entre la planeación de corto y largo plazo es por tanto el momento en que ocurren los flujos de efectivo. Los flujos de efectivo que involucran el corto plazo se materializan en el término de un año.
Planeación Financiera a Corto PlazoActivo = Pasivo + Capital Ecuación del Balance General Capital de trabajo + Activos Fijos = Pasivo a LP + Capital de trabajo = Efectivo + Otros Activos Circul – Pasivo a CP Efectivo + Otros Activos Circul – Pasivo a CP = Pasivos a LP + Capital – Activos fijos Efectivo = Pasivo a LP + Capital – Capital de trabajo – Activo Fijo
Por lo tanto, La última ecuación nos permite observar que si seincrementa tanto la deuda a largo plazo y o el capital y se reducen las inversiones en capital de trabajo y activos fijos se incrementara el efectivo en la caja de la empresa.
Adicionalmente, tanto la generación de utilidades como la aplicación de la depreciación incrementan el efectivo y, el pago de dividendos disminuye el nivel de efectivo disponible para la empresa.
Con base a esta información, esposible elaborar el estado de Origen y Aplicación de Recursos, el cuál muestra, si se presenta en términos de efectivo; todas aquellas transacciones que afectan la posición de efectivo de la empresa






SEGUIMIENTO DEL EFECTIVO Y DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO


Esta sesión analizamos el proceso de cambio que afecta los componentes del efectivo y el capital de trabajo neto de un año alsiguiente. Así asimismo revisaremos de forma breve una parte del análisis que se relacionan con las decisiones de financiamiento a corto plazo. Nuestra meta es describir las actividades operativas de la empresa a corto plazo y el efecto que produce en el efectivo y de capital de trabajo.
Para empezar el activo circulante está compuesto por los activos que se espera se conviertan en efectivo durante elejercicio anual. El pasivo circulante está compuesto por obligaciones que se espera requerirán pago en efectivo en menos de 1 año o dentro del período de operación, lo que sea más corto. Ambos se presentan en el balance general en orden de liquidez contable, es decir, la facilidad con que puede convertirse en efectivo a un precio justo y el tiempo que tarda dicha conversión.


Se puede definir elefectivo en función de los otros elementos:
La ecuación del balance general está dada por:
Capital de Trabajo Neto+ Activos Fijos=Deuda a largo plazo+ Capital

El capital de trabajo neto se puede escribir como:
Capital de Trabajo Neto=Efectivo +Otros Activos circulantes-Pasivo Circulante

Entonces, se puede obtener la siguiente ecuación:
Efectivo+ otros activos circulantes-Pasivo circulante=Deuda alargo plazo+ capital-Activos fijos







EL CICLO OPERATIVO Y EL CICLO EFECTIVO
Las finanzas de corto plazo se ocupan de las actividades de operación y financiamiento.
Definición del ciclo operativo y el ciclo de efectivo
Ciclo operativo: (CO) es el periodo requerido para adquirir inventarios, venderlos y cobrarlos. Este ciclo tiene dos partes:
La primera parte es el tiempo que transcurre entre laadquisición y la venta del inventario.
En la segunda parte es el tiempo que transcurre para cobrar la venta.
El ciclo operativo muestra como se desplaza un producto a través de las distintas cuentas que conforman los activos circulantes de la empresa.
Co: días de inventarios + días de cuentas a cobrar
El Ciclo de Efectivo: (CE) es el número de días que transcurren hasta que ingresa el importe...