financiamiento y analisis de fondo y flujo de efectivo


4. FINANCIAMIENTO Y ANALISIS DE LOS FIONDOS Y FLUJO DE EFECTIVO
4.1. ANALISIS DE FONDO Y FLUJO DE EFECTIVO
El análisis de los estados de fondos aporta información sobre las operaciones financieras de la empresa, la cual será especialmente valiosa si se asume la función de director financiero encargado de realizar los planes pasados y futuro de expansión de una compañía y su impacto en laliquidez. Se pueden detectar los desequilibrios en el uso de los fondos y emprender las medidas correctivas pertinentes
Por ejemplo, el análisis de varios años podría revelar un crecimiento desproporcionado de los inventarios con el crecimiento de otro activo o con ventas, gracias a este análisis, usted puede llegar a la conclusión de que el problema se debió a ineficiencia en el manejo deinventarios. Por lo tanto, el estado de flujo alerta sobre la existencia de un problema que puede analizar detalladamente para emprender acciones y corregirlas
A los directores de finanzas les será muy útil un análisis de estado de fondos para el futuro cuando planeen el financiamiento a mediano y largo plazo de sus empresas, permite saber las posibles necesidades totales de los fondos de laempresa, el tiempo esperado de dichas necesidades y su naturaleza, es decir, si la mayor inversión es básicamente para la adquisición de inventarios, activo fijos, etc. Con esa información además de los cambios esperados en los créditos comerciales y las diversas acumulaciones, se puedes establecer el financiamiento de las compañías con mayor eficiencia
4.1.1. EL FLUJO DE EFECTIVO.
Es un estado querevela la información sobre los ingresos y salidas en efectivos de caja provenientes de actividades de operación, que son las principales productoras de ingresos para la empresa; inversión que son las adquisiciones y disposiciones de activos a largo plazo y de otras inversiones no incluidas entre los equivalentes en efectivo; y financiación, que son las actividades que producen cambios en eltamaño y la composición del capital propio y del endeudamiento de la empresa.
4.1.1 EL ESTADO DE FLUJO DE FONDOS; FUENTES Y USOS
En una empresa que comienza, las cuentas de la parte derecha del balance, constituyen la fuente y la parte de la izquierda los usos. Para la empresa en marcha, las fuentes y usos de fondos son:
Fuentes
La utilidad
La depreciación y otros cargos hechos al estado de perdidas yganancias que no implican salida de efectivo.
Aumento del capital ( y prima en colocación de acciones )
Aumento de los pasivos.
Disminución en los activos
Usos:
Aumento de activos
Disminución de pasivos
Pérdidas netas
Pago de dividendos o reparto de utilidades
Readquisición de acciones
a. Esta puede tomarse antes o después de impuestos. Si se toma antes de impuesto, que es el sistema mas común, sehace necesario incluir, dentro de los usos, los pagos de impuestos de renta, incluyendo en este juego la provisión cargada contra pérdidas y ganancias. Si se toma la utilidad neta después de impuesto, sólo se tendrá como uso por pago de impuesto de renta, la diferencia que este rubro presente en el pasivo de los dos


4.1.2. PRONOSTICO DE FLUJO DE EFECTIVO
Por lo general, este estado se crea enuna de cálculo en una computadora: el pronóstico de flujo de efectivo constituye un elemento clave del plan de negocio y es precisamente lo que su nombre indica; la predicción del efectivo que entra y sale del negocio.
Por lo general, en términos mensuales, este estimado por lo general se elabora para 12 meses, aunque parea un proyecto de largo plazo puede necesitarse un pronóstico de 24 a 36meses, en este caso el segundo y tercer año tienden a contar con un pronóstico trimestral.
La preparación de pronóstico de flujo de efectivo requiere estimados y presupuestos, que deben apreciarse en el plan de negocio, junto con el resultado de sus investigaciones.
El pronóstico de flujo de efectivo, rara vez queda bien la primera vez. Eso no disminuye la importancia. Ya que el proceso de...