Financiamiento

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ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO PARA EMPRESAS EXPORTADORAS. Realizado por la Subsecretaría de Comercio Internacional de Cancillería. Email: lme@mrecic.gov.ar , Tel: 4819 7988, Fax: 4819 8005. (Actualizado a marzo 2006) Se reseñan a continuación, en forma sintética, diferentes alternativas de financiación disponibles para lasempresas exportadoras argentinas. 1 Factoring . Se trata de una exportadores.

herramienta que puede transformarse en una opción importante

para los

El factoring resulta conveniente dada la percepción de que en el corto y mediano plazo habrá que generar formas alternativas de financiamiento no bancarias. El factoring puede ser doméstico o internacional. Mediante el factoring una empresale compra a un exportador de riesgo razonable, su factura, haciéndose cargo de la responsabilidad de cobro en el exterior. En finanzas se denomina factoring a la venta de facturas recibidas en base a un contrato de negocios, por el comerciante que las detenta, para obtener efectivo antes de su vencimiento real, a una agencia especializada conocida como factor. La entidad financiera (factor), asumeentonces total responsabilidad por el análisis crediticio de los nuevos clientes, el cobro de las facturas y las pérdidas de las acreencias. El factoring difiere del préstamo en que las facturas y la responsabilidad de su cobro son vendidas más que ofrecidas como un préstamo colateral. El factoring es usado especialmente por industrias de alta estacionalidad para pasarle las funciones delcrédito y del cobro a una agencia especializada ( o entidad financiera). Resumiendo, la entidad financiera compra las facturas a cobrar de las empresas con efectivo inmediato, hasta un máximo de normalmente el 80 % del valor de la factura. De esta forma aumenta la disponibilidad del capital de trabajo de esas empresas. La entidad financiera, como parte de sus servicios, se ocupará de cobrar las facturasa los clientes de las empresas. Los beneficios del factoring son financieros y no financieros: Beneficios financieros: * * * * * * * Mejoran la liquidez de las empresas La entidad financiera puede ser una de las fuentes más importantes de obtención de capital de trabajo. Le permite financiar sus necesidades de equipamiento tecnológico. Cubren la necesidad de liquidez de las empresas para crearstocks con el fin de abastecer los picos estacionales de la demanda. Proveen de efectivo a las empresas para la compra en grandes cantidades de materias primas. Permiten obtener mayor capital de trabajo para hacer frente a grandes órdenes de compra. Permite a las empresas tener mayor capital de trabajo para poder hacer
marzo 2006

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Subsecretaría de Comercio Internacional de Cancilleríafrente a los competidores que ofrecen mejores condiciones de crédito. Beneficios no financieros: a) Los servicios administrativos que brindan las entidades financieras especializadas en factoring son particularmente convenientes para las Pymes debido a su mayor eficiencia. Estos servicios administrativos comprenden: * La evaluación crediticia de los clientes y el establecimiento de los límitespara los mismos. * Servicios contables de las ventas realizadas. * El cobro de las facturas con el objetivo de reducir el período de deuda a un mínimo sin afectar las relaciones con los clientes. * Protección contra las deudas incobrables. * En la compra de facturas sin recurso, el riesgo del cobro de la factura le queda completamente a la entidad financiera, que evaluará a los deudores yestablecerá un límite crediticio para cada uno de ellos.. Normativa: -Ley 21.526, Art. 24 inc. d) -Circular BCRA "R.F." 1291/1980 -Comunicación BCRA "A" 3087/2000 -Comunicación BCRA "A" 3104/2000 -Comunicación BCRA "A" 3114/2000 -Comunicación BCRA 3141/2000 -Comunicación BCRA 3259/2001 -Comunicación BCRA 3307/2001 -Comunicación BCRA 3918/2003 -Comunicación BCRA 4055/2003 -Comunicación BCRA 4141/2004 2....