financiera

1.- Atendiendo a la teoría pura de las expectativas, los decisores financieros racionales tratarán
de maximizar la rentabilidad de sus inversiones
a) con independencia del vencimiento de la inversión.
b) dando prioridad a las inversiones con vencimiento a corto plazo, por tener menor
probabilidad de incumplimiento.
c) dando prioridad a las inversiones con vencimiento a largo plazo, porgarantizar la mayor
rentabilidad durante más tiempo.
d) Seleccionando inversiones con vencimiento a corto o a largo plazo en función de si la
ETTI es decreciente o creciente.
2.- Indique cuál de las siguientes afirmaciones sobre la TIR es incorrecta:
a) La TIR de un activo financiero sin riesgo y vencimiento en n periodos coincide con el
spot correspondiente al mismo vencimiento cuando la ETTI esplana.
b) En un momento dado, es posible encontrar títulos con idéntico vencimiento y distinta
TIR.
c) La TIR de un activo financiero con riesgo está condicionada por la forma de la ETTI y
por su riesgo de crédito, y no por su precio y sus vencimientos..
d) La TIR de un activo financiero sin riesgo y vencimiento en n periodos es superior o
igual al spot correspondiente al mismo vencimientocuando la ETTI es creciente.

3.- Un agente financiero que actúa como prestamista a tipo fijo, y que desea cubrirse frente a
resultados desfavorables en su posición al contado, debería abrir una posición a plazo en
FRAs actuando como
a) comprador del FRA, cuando prevea que los tipos van a subir.
b) Comprador del FRA, cuando prevea que los tipos van a bajar.
c) vendedor del FRA, cuandoprevea que los tipos van a subir.
d) vendedor del FRA, cuando prevea que los tipos van a bajar.
4.- Indique cuál de las siguientes posiciones a plazo en un swap de cupón (fijo contra variable
le permitirá cubrir el riesgo de su posición al contado.
a) Pagador fijo, cuando actúe como prestatario a tipo variable y prevea una bajada de los
tipos de interés.
b) Pagador fijo, cuando actúe comoprestamista a tipo variable y prevea una bajada de los
tipos de interés.
c) Pagador variable, cuando actúe como prestatario a tipo fijo, y prevea una bajada de los
tipos de interés.
d) Pagador variable, cuando actúe como prestamista a tipo fijo, y prevea una subida de los
tipos de interés.
5.- Indique cuál de las siguientes afirmaciones sobre de la severidad de un incumplimiento es
cierta:
a) Laseveridad aumenta conforme aumentan la exposición y la probabilidad de
incumplimiento.
b) La severidad aumenta conforme se incorpora a la operación un mayor número de
garantías que respaldan el activo.

27328 - Gestión de Riesgos Financieros. Prueba de evaluación global.

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c) La severidad aumenta conforme avanza el tiempo desde que se produce el
incumplimiento.
d) La severidadaumenta conforme avanza el tiempo desde el que se pactó la operación.
6.- Dadas los tipos de cambio EUR/USD y USD/JPY, usted podría calcular la cotización
cruzada EUR/JPYBID a partir de las cotizaciones
a) EUR/USDBID y USD/JPYBID
b) EUR/USDBID y USD/JPYASK
c) EUR/USDASK y USD/JPYBID
d) EUR/USDASK y USD/JPYASK
7.- Una de las principales razones por las que los CDS resultan particularmenteapropiados para
la especulación frente a los seguros convencionales puesto que
a) El comprador también recibe primas ante eventos de downgrade, compensando así la
pérdida de valor de su inversión aun cuando no haya sufrido incumplimientos.
b) Permiten asegurar activos que no se poseen, de los que puede disponerse de mayor
información que la contraparte.
c) Cuentan con la misma regulación que losseguros convencionales, pero resultan más
flexibles en lo referente a importes y vencimientos de los activos asegurados.
d) El importe de la prima es menor, al cotizarse mediante mecanismos de mercado que no
atienden a los intereses particulares de las aseguradoras.

8.- Indique cuál de las limitaciones del VaR como medida del riesgo de una inversión puede ser
suplida mediante la utilización...