FINANZAS 2 RENTA Y RIESGO

1. Usted es un analista financiero de Hiraoka, desea calcular la tasa de rendimiento de dos inversiones con riesgo similar, X e Y. Su investigación indica que los rendimientos pasados podrían servircomo cálculos razonables de los rendimientos futuros. Un año antes, la inversión X tenía un valor en el mercado de 20,000 y el de la inversión Y era de 55,000. Durante el año, la inversión X generóun flujo de efectivo de 1,500 y la inversión Y produjo un flujo de efectivo de 6,800. Los valores actuales en el mercado de las inversiones X e Y son de 21,000 y 55,000, respectivamente.

a.Calcule la tasa de rendimiento esperada de las inversiones X e Y usando los datos del año más reciente.

ESC
RDTO
PROB
RDTO*PROB
R-RESP
(R-RESP)^2
((R-RESP)^2)*PROB
PES
13
0.25
3.25
-2
4
1
MAS PROB
150.5
7.5
0
0
0
OPT
17
0.25
4.25
2
4
1


V.ESP
15

Ơ^2

 






Ơ
1.41





C.V
9.4


ESC
RDTO
PROB
RDTO*PROB
R-RESP
(R-RESP)^2
((R-RESP)^2)*PROB
PES
7
0.25
1.75
-8
64
16
MAS PROB
15
0.5
7.5
0
0
0
OPT23
0.25
5.75
8
64
16


V.ESP
15

Ơ^2

 






Ơ
5.66





C.V
37.73333333
b.Suponga que las dos inversiones tienen el mismo riesgo, ¿cuál debe recomendar usted? ¿Por qué?


X
Y
PT
21000
55000
PT-120000
55000
FEN
1500
6800
Ke
12.5
12.36

Deberíamos recomendar Y por tener mayor FEN al mismo riesgo.

9. Actualmente su empresa considera tres activos, F, G y H. La tabla siguiente muestra lasdistribuciones de probabilidad de los rendimientos esperados para estos activos.


Activo F
Activo G
Activo H
i
Pri
Rendimiento, ki
Pri
Rendimiento, ki
Pri
Rendimiento, ki
1
.10
40%
.40
35%
.10
40%
2
.20
10.30
10
.20
20
3
.40
0
.30
-20
.40
10
4
.20
- 5


.20
0
5
.10
- 10


.10
- 20

a. Calcule el valor del rendimiento esperado, k , de cada uno de los tres activos, ¿Cuál de ellos proporciona elrendimiento esperado mayor?
b. Determine la desviación estándar σk, del rendimiento de cada uno de los tres activos. ¿Cuál representa un riesgo mayor?
c. Estime el coeficiente de variación, CV, de cada uno de...