Finanzas cap 3 y 5

CAPITULO 3. ORIGEN Y JUSTIFICACION DEL ANALISIS FINANCIERO

Invertir: consiste en destinar recursos para un fin determinado.

Tipos de inversiones que pueden hacer las personas físicas:
1. Para adquirir bienes que satisfagan sus necesidades de habitación, transporte, etc.
2. Para adquirir activos financieros que generen beneficios económicos durante cierto periodo.

Tipos deinversiones de las empresas:
1. Inversiones fijas: necesarias para llevar a cabo su operación normal, como la adquisición de la maquinaria, el equipo de reparto, los edificios, los inventarios, etc.
2. Inversión temporal de recursos excedentes: para obtener beneficios durante el tiempo que dura la inversión; se pueden hacer en los siguientes mercados:
* Mercado de dinero: corresponden losinstrumentos de renta fija de corto plazo.
* Mercado de capitales: las inversiones de renta fija de largo plazo y las de renta variable.

Renta fija: el emisor del título contrata deuda y los inversionistas se convierten en acreedores del emisor, el deudor está obligado a cumplir el compromiso contraído independientemente de que los resultados fueran negativos..

Instrumentos de rentavariable: la empresa emite las acciones y los inversionistas se convierten en accionistas de la empresa.

Títulos: valor en los que se indica el monto de la inversión, el emisor del título, el plazo, la tasa de interés que se pagará y la indicación de si se trata de un documento al portador o nominativo
* Pueden ser emitidos por el gobierno o las empresas.

Clasificación de las empresas desde elpunto de vista de las finanzas modernas:
1. Empresas privadas: aquellas que no cotizan en la Bolsa de Valores
2. Empresas públicas: si cotizan títulos de deuda o acciones en la Bolsa.

Trabajo del administrador: crear la mayor riqueza posible para la totalidad de los accionistas.

Mercado de dinero: se conforma de instrumentos de corto plazo y en él se operan títulos como Cetes, papelcomercial, aceptaciones bancarias; éstos son negociados por las casas de bolsa y las instituciones bancarias.

Mercado de capitales: cuenta con el mercado de acciones comunes o de renta variable y el mercado de valores de renta fija de largo plazo, como el de las acciones preferentes, obligaciones y deuda de gobierno a largo plazo (bondes, udibonos).

Parámetros de las inversiones:
1.Rendimiento: representa la recompensa para la persona que efectúa la inversión. Tipos:
* Tasa de interés: cuando el documento indica explícitamente la tasa de rendimiento , que puede ser:
* Fija: existe cuando la deuda emitida por las empresas indica que la recompensa para el inversionista será, por ejemplo, de 20% anual.
* Variable: los intereses que pagará el emisor depende delcomportamiento de algún indicador.
* Propósito: asegurar al inversionista que su rendimiento siempre estará en función de las condiciones económicas prevalecientes al momento que el rendimiento sea mayor que la inflación.
* Dividendo: forma de rendimiento de las acciones y puede estar expresado como una cantidad en pesos o como un porcentaje.
* Acciones preferentes: el dividendo se establecedesde que se emiten las acciones y puede estar expresado como un porcentaje fijo o variable.
* Ganancia de capital: utilidad que se genera cuando el valor de venta de la inversión es superior al precio de compra.
* Tasa de descuento: cuando el rendimiento para el inversionista se deriva de la diferencia entre el precio nominal y el precio de compra; es un instrumento para calcular elprecio de compra de título-valor a partir de su precio nominal.
Inversión | Rendimiento |
Cetes | Ganancia de capital |
Depósitos en el banco | Tasa de interés |
Papel comercial | Ganancia de capital |
Obligaciones | Tasa de interés |
Acciones comunes | Dividendo y ganancia de capital |
2. Riesgo: representa la posibilidad para el inversionista de que el rendimiento esperado no se...