FINANZAS DE CORTO PLAZO

ANÁLISIS FINANCIERO
¿Qué es el análisis financiero?
“El análisis económico-financiero es un conjunto de técnicas
utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de
la empresa con el fin de poder tomar decisiones
adecuadas, que corrijan los puntos débiles que puedan
amenazar su futuro y que saquen provecho de los puntos
fuertes para que la empresa alcance sus objetivos”
O. Amat: “AnálisisDe Estados Financieros ”
 

Punto de vista...
El estudio de los estados financieros puede ser de interés
para muy distintos tipos de analistas. Como sus
motivaciones son diversas, pueden poner énfasis en
distintos aspectos y utilizar diversas herramientas

Analistas Internos:
Los analistas internos tienen el privilegio de
acceder a detalles y complementos además de la
información hecha pública.El análisis financiero
representa para ellos un instrumento importante
para la planeación, gestión y control de los
aspectos económico financieros de la empresa

Analistas Externos : la
competencia y los proveedores
Otras empresas del sector estarán interesadas en
evaluar la condición económica financiera del
rival.
 Es imprescindible en caso de fusiones y
adquisiciones.
 Los proveedoresfrecuentemente se interesan en
evaluar la solvencia del cliente
 


Los Financistas
Bancos, interesados en evaluar a corto y largo plazo la
capacidad de pago de la empresa que solicita créditos
 Gestores de carteras, que mantienen acciones de la firma
 Sociedades financieras
 Analistas financieros y consultores


 
 

Otros entes sociales:
•Organismos públicos crediticios o
desarrollo•Autoridades tributarias
•Organismos supervisores
•Bolsas de valores
•Organismos judiciales
•Sindicatos y asociaciones profesionales
 

promotores

del

Índice de Temas
Fundamentales:
 Tema 1. Análisis de la Estructura Patrimonial
y de Equilibrio financiero.
 Tema 2. Análisis del Fondo de Maniobra.
Tema 3. Análisis de Ratios: Liquidez, Solvencia,
Endeudamiento y Rotaciones.
 Tema 4. El Rendimiento y laRentabilidad.
 Tema 5. El Crecimiento. 

Tema 1: Análisis de la
Estructura Patrimonial y del
Equilibrio Financiero

 
¿Qué es el Análisis del Equilibrio
Patrimonial ?
•

Consiste en un estudio en profundidad del
Balance, para evaluar la solidez de la estructura
patrimonial de la empresa y de su equilibrio
financiero.

¿Qué incluye?
•
•
•

Análisis del Activo: ¿En qué ha invertido sus
recursosla empresa?
Análisis del Pasivo: ¿Cuál es el origen y la
duración de su financiamiento?
¿Hay adecuación entre ambos aspectos?

Puede estar referido a la situación en un
momento determinado: Análisis Patrimonial
Estático
•

O estudiar la evolución estructural en el
tiempo: Análisis Patrimonial Dinámico
•

EQUILIBRO PATRIMONIAL ESTATICO
El mayor o menor grado de solidez y equilibrio
financiero,depende de:
• La forma en que se estructura el activo.
• La forma en que se estructura el pasivo.

ANÁLISIS VERTICAL DE LA
ESTRUCTURA DEL BALANCE
•

•

La forma más simple de revelar la estructura
financiera de la empresa es el “Análisis Porcentual
Vertical”.
El balance se ordena en agrupaciones de cuentas,
que se expresan en términos porcentuales respecto
a los correspondientes totales.

¿CÓMOSE LOGRA EL EQUILIBRIO
LIQUIDEZ Y EXIGILIBIDAD?
•
•

•

Los activos, se van haciendo líquidos a través del
ciclo de maduración.
Deberán permitir el cumplimiento de las
obligaciones representadas en los pasivos, las que
se van haciendo exigibles a distintos plazos.
El equilibrio financiero requiere de un sincronismo
en las estructuras del Activo como del Pasivo.

ESTRUCTURACIÓN DEL ACTIVO
•

Elprincipio básico para clasificar y ordenar el
Activo es el de su
TENDENCIA A LA LIQUIDEZ

EL CICLO DE MADURACIÓN
DETERMINA LA TENDENCIA A LA
LIQUIDEZ
•
•

En toda empresa se produce un “ciclo de
maduración que se repite reiteradamente
Está compuesto por:
Ciclo Económico: abastecimiento +
información + venta.
Ciclo Financiero: período de cobranza y
recepción del pago de la factura.

DE ACUERDO A...