Finanzas De La Empresa
Páginas: 8 (1884 palabras)
Publicado: 14 de enero de 2013
CASO PRÁCTICO INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS DE LA EMPRESA/ ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO
a) La empresa CAPRAMBAE, S.L. se encuentra en una fase de crecimiento, en la que ha logrado situarse en un segmento medio/alto como consecuencia de las grandes inversiones realizadas principalmente en el equipo productivo. Todo ello, ha provocado un incremento de las ventas y le ha permitido incrementarsu cuota de mercado.
Dicho esto, para realizar un diagnóstico de la situación financiera de la empresa CAPRAMBAE, S.L., vamos a llevar a cabo un análisis de los balances y de las cuentas de pérdidas y ganancias de los años 2009 y 2010. Esto nos permitirá observar su evolución y comprobar qué tipo de financiación se ha obtenido para las mejoras en el proceso de fabricación y envasado deproductos, así como el incremento de sus ventas y la situación de la tesorería.
En primer lugar, vamos a analizar los datos de los balances facilitados por Javier para ...
[pic]Ilustración 1. Evolución Balance CAPRAMBAE, S.L.
Como podemos observar en la ilustración, el gran problema de la financiación de la empresa se encuentra en el Pasivo corriente o exigible a corto plazo (P1). Estacantidad, ha pasado de 41.741€ a 468.199€, lo que supone un aumento del 1021,68%.
Esto ha provocado una situación de Fondo de maniobra negativo en el último ejercicio (P2). Se encuentra en situación de suspensión de pagos ya que no es capaz de responder a su deuda a corto plazo con sus recursos actuales. Por tanto, nos encontramos ante un escenario bastante preocupante al no ser la empresa unagran superficie, en la que nos podríamos permitir tener un fondo de maniobra negativo, ya que serían nuestros proveedores los que nos financiarían , al cobrar al contado y poder pagar hasta a 180 días.
Respecto a los resultados reflejados en el informe de Javier, por un lado queda reflejado un espectacular aumento en el inmovilizado inmaterial que no se ha financiado con fondos propios, estossolo han aumentado de 472 090 en 2009 a 596 207 en 2010, y tampoco con financiación a largo plazo, la cual ha descendido de 145 000 en 2009 a 129800 en 2010. Seguramente sea debido a que una parte de los gastos en I+D para la mejora del proceso productivo haya dado sus frutos, y por otro, existe también un gran aumento en la maquinaria de la empresa. Todo ello ha provocado que los activos de laempresa para el 2010 se dupliquen respecto al año anterior. La empresa tiene tensiones en cuanto a la tesorería ya que este aumento de existencias se debe a la gran inversión que se ha realizado en bienes de equipo, aumento del inmobilizado material: en maquinaria de 212 600 a 583 775, y en hardware de 32 400 a 92 800. En cuanto al inmovilizado material se ha incrementado de 3000 a 63 990.
Estasgrandes inversiones se han hecho sin tener en cuenta la tesorería y con una mala financiación, la gran mayoría a corto plazo, la cual no va a poder atender.
En lo referente al Pasivo, podemos comprobar la disminución de la financiación a largo plazo y el notable aumento del Pasivo corriente, especialmente con proveedores, entidades de crédito y acredores (P1).
A continuación, vamos a exponerlos datos de las Cuentas de pérdidas y ganancias de CAPRAMBAE, S.L. que consideramos más importantes, para proceder a su análisis.
[pic]Ilustración 2. Cuentas de Pérdidas y Ganancia CAPRAMBAE, S.L.
La gráfica refleja un aumento de los ingresos de explotación y de los gastos de explotación, siendo este último superior. Las principales razones de este aumento de los gastos, son los gastos depersonal que crecen notablemente. Esto puede ser debido al aumento de la penetración en el mercado, que se haya contratado personal más cualificado o porque se hayan llevado a cabo despidos en la restructuración de personal (P4).
Procedemos a continuación a analizar los ratios del balance para ahondar más aún en los problemas en los que puede estar inmerso CAPRAMBAE, S.L.:
|RATIO...
a) La empresa CAPRAMBAE, S.L. se encuentra en una fase de crecimiento, en la que ha logrado situarse en un segmento medio/alto como consecuencia de las grandes inversiones realizadas principalmente en el equipo productivo. Todo ello, ha provocado un incremento de las ventas y le ha permitido incrementarsu cuota de mercado.
Dicho esto, para realizar un diagnóstico de la situación financiera de la empresa CAPRAMBAE, S.L., vamos a llevar a cabo un análisis de los balances y de las cuentas de pérdidas y ganancias de los años 2009 y 2010. Esto nos permitirá observar su evolución y comprobar qué tipo de financiación se ha obtenido para las mejoras en el proceso de fabricación y envasado deproductos, así como el incremento de sus ventas y la situación de la tesorería.
En primer lugar, vamos a analizar los datos de los balances facilitados por Javier para ...
[pic]Ilustración 1. Evolución Balance CAPRAMBAE, S.L.
Como podemos observar en la ilustración, el gran problema de la financiación de la empresa se encuentra en el Pasivo corriente o exigible a corto plazo (P1). Estacantidad, ha pasado de 41.741€ a 468.199€, lo que supone un aumento del 1021,68%.
Esto ha provocado una situación de Fondo de maniobra negativo en el último ejercicio (P2). Se encuentra en situación de suspensión de pagos ya que no es capaz de responder a su deuda a corto plazo con sus recursos actuales. Por tanto, nos encontramos ante un escenario bastante preocupante al no ser la empresa unagran superficie, en la que nos podríamos permitir tener un fondo de maniobra negativo, ya que serían nuestros proveedores los que nos financiarían , al cobrar al contado y poder pagar hasta a 180 días.
Respecto a los resultados reflejados en el informe de Javier, por un lado queda reflejado un espectacular aumento en el inmovilizado inmaterial que no se ha financiado con fondos propios, estossolo han aumentado de 472 090 en 2009 a 596 207 en 2010, y tampoco con financiación a largo plazo, la cual ha descendido de 145 000 en 2009 a 129800 en 2010. Seguramente sea debido a que una parte de los gastos en I+D para la mejora del proceso productivo haya dado sus frutos, y por otro, existe también un gran aumento en la maquinaria de la empresa. Todo ello ha provocado que los activos de laempresa para el 2010 se dupliquen respecto al año anterior. La empresa tiene tensiones en cuanto a la tesorería ya que este aumento de existencias se debe a la gran inversión que se ha realizado en bienes de equipo, aumento del inmobilizado material: en maquinaria de 212 600 a 583 775, y en hardware de 32 400 a 92 800. En cuanto al inmovilizado material se ha incrementado de 3000 a 63 990.
Estasgrandes inversiones se han hecho sin tener en cuenta la tesorería y con una mala financiación, la gran mayoría a corto plazo, la cual no va a poder atender.
En lo referente al Pasivo, podemos comprobar la disminución de la financiación a largo plazo y el notable aumento del Pasivo corriente, especialmente con proveedores, entidades de crédito y acredores (P1).
A continuación, vamos a exponerlos datos de las Cuentas de pérdidas y ganancias de CAPRAMBAE, S.L. que consideramos más importantes, para proceder a su análisis.
[pic]Ilustración 2. Cuentas de Pérdidas y Ganancia CAPRAMBAE, S.L.
La gráfica refleja un aumento de los ingresos de explotación y de los gastos de explotación, siendo este último superior. Las principales razones de este aumento de los gastos, son los gastos depersonal que crecen notablemente. Esto puede ser debido al aumento de la penetración en el mercado, que se haya contratado personal más cualificado o porque se hayan llevado a cabo despidos en la restructuración de personal (P4).
Procedemos a continuación a analizar los ratios del balance para ahondar más aún en los problemas en los que puede estar inmerso CAPRAMBAE, S.L.:
|RATIO...
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