Finanzas Ii

TRABAJO N°1

Profesor Alumno

: Oscar Sjoberg T. : Antonio Vásquez V.

1. Defina curva de indiferencia y tasa marginal de sustitución. R. En microeconomía las curvas de indiferencia se definen como los conjuntos de puntos en el espacio de combinaciones de bienes para los que la satisfacción del consumidor es idéntica, es decir que para todos los puntos pertenecientes a una misma curva, elconsumidor no tiene preferencia por la combinación representada por uno sobre la combinación representada por otro. La satisfacción del consumidor se caracteriza mediante la función de utilidad en la que las variables son las cantidades de cada bien representadas por el valor sobre cada eje.

Tasa marginal de sustitución (TMS) es la cantidad de un bien o servicio que un sujeto está dispuesto aceder (sacrificar o dejar de consumir) por una unidad de otro bien que desea incrementar, sin que se modifique el nivel de satisfacción. Se le llama tasa marginal de sustitución porque mide la cantidad de un bien que el sujeto estaría dispuesto a sustituir por unidad adicional de otro, sin empeorar ni mejorar su situación como consumidor.

2. Suponga que el Banco Central coloca una gran cantidadde bonos indexados a U.F: en la economía. Analice el efecto nominal y el mecanismo de transmisión hacia el sector real, explicando cómo se llega al equilibrio Macro. R. Al colocar los bonos en el mercado lo que provoca es que disminuya la cantidad de dinero:  Lo que se origina es un deterioro de la balanza comercial.  La curva LM se contrae.  Aumenta la tasa de interés interna.  Disminuye elgasto privado  Entran capitales.  Disminuye el tipo de cambio. (Se aprecia la moneda)  Disminuyen las exportaciones.

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Aumentan las importaciones. Se contrae la IS. Disminuye la demanda Disminuye la producción Disminuye el saldo de la balanza comercial Comportamiento de las curvas: La curva LM se contrae. La curva IS se contrae. Política Ineficaz

3. Defina: IGPA: ÍndiceGeneral de Precios de Acciones, mide las variaciones de precios de las acciones inscritas en la Bolsa de Comercio de Santiago. Esta medición se efectúa a través del Patrimonio Bursátil (Valor Bolsa) de las diferentes sociedades componentes, clasificadas en rubros y subrubros, dentro del índice según su actividad. Las sociedades se seleccionan de acuerdo a la frecuencia que registran susoperaciones y a los volúmenes transados en Bolsa.

IPSA: Índice de Precios Selectivo de Acciones, mide las variaciones de precios de 40 sociedades con mayor presencia bursátil en la Bolsa de Comercio de Santiago. La selección de sociedades se efectúa trimestralmente en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año. La base del índice se renueva al principio de cada año, tomando el valor100, el último día hábil del mes de diciembre del año anterior. INTER-10: Índice INTER - 10, mide las variaciones de precios de las 10 sociedades con ADRs que presentan la mayor presencia y volumen de negociación de la Bolsa de Comercio de Santiago. La composición de su cartera se revisa trimestralmente y, la base del índice cambia de valor al principio de cada año, tomando el valor 100, el últimodía hábil del mes de diciembre del año anterior, al igual que el IPSA. Nota: ADR(American Depositary Receipts): certificados negociables emitidos por un banco de los Estados Unidos de América, que representan propiedad del tenedor de dichos certificados, sobre acciones emitidas por sociedades inscritas en otros países. 4. Defina: Heterocedasticidad: es la existencia de una varianza no constanteen las perturbaciones aleatorias de un modelo econométrico. En ese caso, la matriz de varianzas y covarianzas de las perturbaciones se representaría del siguiente modo:

La heterocedasticidad puede surgir por causas estructurales o muéstrales. Las causas estructurales o teóricas suelen darse en modelos de corte transversal con unidades muéstrales de diferente tamaño. También puede surgir por...