Finanzas Internacionales

SIMULACION DE FUTUROS Y
OPCIONES DE DOLAR

1- FUTURO COMPRADO
•

Pérdida

2.80

2.90

3.00

C// dólar Futuro a $2.90.
Cuando tomo Cobertura
Compradora me estoy
cubriendo de una suba en el
precio del Billete Futuro. Si el
precio de Ajuste sube a
$3.00, voy a cobrar las
diferencias a mi favor ($0.10
por dólar). Si el precio de
Ajuste baja a $2.80, deberé
depositar lasdiferencias que
me solicite el Mercado ($0.10
por dólar negociado).

Ganancia

2- FUTURO VENDIDO

•

Pérdida

2.80

Ganancia

2.90

3.00

V// dólar Futuro a $2.90. Con
la posición Vendedora, me
estoy cubriendo de una baja
en el precio del Billete Futuro.
Si el precio de Ajuste sube a
$3.00, deberé depositar $0.10
por dólar en concepto de
diferencias. Si el precio de
Ajustebaja a $2.80, podré
disponer de las diferencias a
mi favor ($0.10 por billete
negociado).

1

3- CALL COMPRADO
•

Strike

Prima
Pagada

2.90

3.00

No ejerzo

Empiezo a ganar

Al comprar una opción, adquiero el
derecho pero NO la obligación de
comprar o vender un contrato de
futuro a determinado precio mediante
el pago de una suma de dinero: PRIMA
Cuando compro un Call,tengo el
derecho a comprar futuro de dólar a un
precio determinado.
En el ejemplo, compré un Call de
$2.90 y pagué $0,10 por ese derecho.
Mi costo al realizar esta cobertura, se
limita solo a esos $0,10 por cada dólar,
pero mi posible beneficio es ilimitado,
ya que ante una suba en la cotización
yo tengo derecho a comprar al precio
que fije de ante mano. De ninguna
manera pagaré más de$2.90 por
dólar sea cual fuese su precio en el
mercado.
De esta manera, al ejercer mi derecho
(CALL), quedo comprado en dólar
futuro al precio ya pactado.

4- CALL VENDIDO
•

Me ejercen (Posible pérdida
ilimitada)

Gano
Prima q ue
me pagaron
(Ganancia
limitada)

2.90 3.00

Strike

Al vender una opción estoy
OBLIGÁNDOME a comprar o vender un
contrato de futuro a determinadoprecio. A cambio recibo un importe de
dinero denominado: PRIMA.
Cuando vendo un Call adquiero la
obligación de vender a un precio
pactado.
En el ejemplo vendí un Call de $2.90 y a
cambio recibí $0,10 en concepto de
prima.
Mi ganancia se limita a solo esos $0,10
por cada dólar, pero mi riesgo es
ilimitado ya que ante un suba en la
cotización tengo la obligación de
vender al preciopactado.
Cualquiera fuese el precio por arriba de
$2.90 yo estoty obligado a vender a ese
precio. Si el precio se mantiene por
debajo de $2.90 no harán uso del
derecho vendido y ganaré los $0,10
cobrados en concepto de prima.

5- PUT COMPRADO
•

Strike

Prima
pagada

2.70 2.80 2.90

Ejerzo

Pierdo la Prima

Al comprar una opción, adquiero el
derecho pero NO la obligación decomprar o vender un contrato de
futuro a determinado precio mediante
el pago de una suma de dinero: PRIMA
Cuando compro un Put, tengo el
derecho a vender futuro de dólar a un
precio determinado.
En el ejemplo, compré un Put de
$2.90 y pagué $0,10 por ese derecho.
Mi costo al realizar esta cobertura, se
limita solo a esos $0,10 por cada dólar,
pero mi posible beneficio es ilimitado,
ya queante una baja en la cotización
yo tengo derecho a vender al precio
que fije de ante mano. De ninguna
manera obtendré menos de $2.90 por
dólar sea cual fuese su precio en el
mercado.
De esta manera, al ejercer mi derecho
(PUT), quedo vendido en dólar futuro
al precio ya pactado.

2

6- PUT VENDIDO
•

Prima
cobrada
2.80 2.90

Strike
Me ejercen

No me ejercen (Ganancialimitada)

Al vender una opción estoy
OBLIGÁNDOME a comprar o vender un
contrato de futuro a determinado precio.
A cambio recibo un importe de d inero
denominado: PRIMA.
Cuando vendo un Put adquiero la
obligación de comprar a un precio
pactado.
En el ejemplo vendí un Put de $2.90 y a
cambio recibí $0,10 en concepto de
prima.
Mi ganancia se limita a solo esos $0,10
por cada dólar, pero mi...