Finanzas Internacionales

Universidad Nacional


Facultad de Ciencias Sociales


Escuela de Economía


Plan de Bachillerato en Economía

Curso: Finanzas Internacionales

Tarea capitulo#10

Alumno: David Chacón Huamán



Periodo: II Ciclo-2011






Suponga que los precios de una canasta estándar de bienes y servicios de diferentes países como se describes a continuación:

Estados Unidos
$400Canadá
C$550
Reino Unido
£280
Japón
¥60000

a) ¿Cuáles son los tipos de cambio implícitos en términos de PPP?


Supongamos que la moneda común es el US$ y usando el tipo de cambio al contado tenemos:

S($/C)= $0,73/C
S($/£)=$1,43/£
S($/¥)== $0,01/¥


b) ¿Cómo afectaría la presencia de un alto impuesto sobre ventas en Gran Bretaña, como el impuesto al valor agregado (VAT), a suestimación acerca del punto en el que se encontraría el valor real de S($/£) vis-a-vis el valor de S($/£) en términos de PPP?


Sin impuesto tenemos: Pus= S($/£) * Puk = $1,43/£ * £280= $400,4

Con impuesto tenemos: Supongamos un impuesto del 10%.
Pus= S($/£) * Puk (1-t) $1,43/£ * £280* (1-0,1)= $360,36


Se puede ver que un impuesto distorsiona en gran medidasobre los precios de las mercancías, donde el PPP de Gran Bretaña en este caso, queda disminuido a causa del impuesto, ósea, al mantener el ingreso nominal constante, un impuesto elevado, reduce el ingreso real, y con ello el poder adquisitivo de las personas.

Esto le resta competitividad a la lira frente al dólar en los bienes donde se ha grabado con impuestos elevados, ya que, esto se vereflejado como costos para los compradores de dichos bienes, y por ende ellos buscaran otras plazas (mercados) donde los mismos sean más asequibles.



¿Por qué podría haber desviaciones respecto del PPP aun si se mantuviera la ley de un solo precio para cada mercancía básica?


Las desviaciones suceden principalmente porque los mercados no son totalmente libres, debido principalmente a queexisten diferencias en tarifas, aranceles, impuestos, costos de embarque entre diferentes países.

Esto hace que al existir mayores diferencias en estos aspectos, las desviaciones podrían ser mayores y la ley de un solo precio no podría llevarse de forma eficiente.

Estas distorsiones al libre mercado podrían mejorarse con TLC entre los diferentes países para garantizar que las mercancías entrende forma más libre posible y disminuir estos efectos distorsionadores.




Si los especuladores tienen aversión al riesgo, ¿podría afectar esto a la exactitud del vínculo entre la variación esperada en el tipo de cambio y la diferencia entre las tasas esperadas de inflación?



Si existe una aversión al riesgo por parte de los especuladores, estos van a tomar una posición más conservadorarespecto a sus expectativas. Con lo cual la exactitud de estas dos variables se ve afectada.

Ellos pueden suponer al ser adversos al riesgo, que las variaciones en el tipo de cambio serán muy altas (variaciones de precios internacionales por crisis económicas en diferentes mercados, déficit de balanzas de pagos, etc.) y que la actividad económica, reflejada en los precios sea baja, recordemosque los precios incentivan a los productores a ofertar mayores cantidades de sus productos en el corto plazo.

Al tener estos dos panoramas, se imposibilita el calce del vínculo entre las variaciones del tipo de cambio y la tases de inflación.

Las expectativas confiables se basan en la calidad de la información con que se cuenta, conel objetivo de tomar las mejores decisiones, si en elmercado hay elementos distorsionadores de información esto hace que los agentes aumenten su grado de aversión al riesgo por la incertidumbre que manejan. Es necesario que las políticas económicas sean claras y trasparentes para todos los participantes de la economía.




Suponga que la inflación en Italia es de 15% y que en Alemania es de un 2% ¿cuál es el cambio porcentual en el tipo de cambio...