Finanzas Personales

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El sueño de la Casa Propia: Mitos y verdades sobre el arriendo y el dividendo
• Seguir arrendando y ahorrar para juntar un pie más alto puede ser un buen negocio. Antes de lanzarse en busca de la casa propia, vea acá algunos consejos para evaluar cuál es su mejor opción. Razones para querer una casa propia pueden haber muchas, desde las más prácticas hasta algunas más bienemocionales: demasiado tiempo arrendando, haber completado un ahorro suficiente para el pie o incluso haberse “enamorado” de una vivienda en particular. Lo cierto es que todo el mundo aspira a tener su casa propia, pero siempre es bueno preguntarse si es más conveniente comprar ahora o seguir arrendando. La respuesta dependerá de varias circunstancias. Si una persona necesita contar con una casao departamento en forma temporal, evidentemente debe arrendar. Y si hay escasez de inmuebles para la venta también es más recomendable pagar un alquiler. En tanto, si encontramos una oportunidad que “vale oro” o simplemente, tenemos la idea fija de contar con una casa en especial, la compra siempre es una buena opción. ¿Si arriendo boto plata a la basura? Es muy probable que más de alguna vez hayaescuchado el siguiente comentario: “siempre es preferible pagar un dividendo que arrendar, pues al menos así estoy invirtiendo en una propiedad, mientras que al arrendar estoy botando la plata todos los meses”. Sin embargo, en esta afirmación no se toma en cuenta el hecho de que al arrendar se está pagando por un servicio prestado, que es “habitar” la casa en cuestión. Otro error que subyace a lamencionada cita es que muchas veces la gente asume que todo el monto que paga en un dividendo es ahorro. En otras palabras, cree que está “capitalizando” el 100% del dividendo en su propiedad. Esto no toma en consideración que dicha cuota se compone de dos partes: pago del capital y pago de los intereses del crédito.
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Al comienzo,cuando la deuda hipotecaria es todavía alta, una parte importante del monto va destinado sólo al pago de intereses, mientras que el saldo se capitaliza. A medida que pasa el tiempo y que la deuda va disminuyendo, la proporción se va revirtiendo hasta que los últimos dividendos se destinan prácticamente en un 100% para el pago del capital (ver planilla Excel en Material de Profundización).Composición del Pago del Dividendo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1 16 31 46 61 76 91 106 121 136 151 166 181 196 211 226 241 256 271 286 meses % del Dividendo que amortiza Capital % del Dividendo que paga Intereses

Es por ello que antes de decidirse por comprar hay que comparar lo que se va a gastar en intereses con lo que se gastaría en arrendar un bien similar. Por ejemplo: usted estáinteresado en comprar un departamento que cuesta 4.000 UF. El banco le ofrece un crédito a 20 años por el total del monto, a una tasa efectiva de UF + 4,5% anual (equivalente a UF + 0,367% mensual calculado en forma compuesta). El dividendo por este crédito sería de 25,11 UF. ¿Conviene tomar el crédito? En principio habrá que saber qué parte de las 25,11 UF corresponden a intereses. La tasa mensualmultiplicada por el monto de la deuda son intereses (4.000 UF x 0,367%) es decir, 14,70 UF. La diferencia de 25,11 – 14,70 (10,41 UF), corresponde al pago del capital del préstamo en la primera cuota. Si arrendar un departamento similar cuesta menos de 14,70 UF, entonces conviene arrendar y destinar la diferencia (las 10,41 UF) al ahorro. En esta situación diríamos que el mercado del arriendo depropiedades está “barato” con relación al mercado financiero.

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Si por el contrario, el costo de arrendar fuera mayor a las 14,70 UF de intereses del primer dividendo, convendría comprar hoy con el crédito. En caso de aumentar el plazo del crédito a una misma tasa de interés se conseguirá un dividendo más bajo, pero sólo porque se...