Finanzas Swap

FINANZAS
SWAP.
Swap o también conocida como permuta financiera o intercambió, es un contrato en la cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Este se considera un instrumento derivado,
son utiles para reducir el costo del financiamiento, crear instrumentos de sintéticos , para entrar al mercado. El grado en los beneficios dependeráde la tas a de intercambio y de los costos de la transacción
Básicamente podemos hablar de dos utilidades o a) Cambiar nuestros bienes o recursos futuros: b) Especulación: entraremos en un swap si nuestra visión es que los bienes que recibiremos a futuro van a suponer para nosotros mayor valor que los bienes que entregaremos a futuro.

TIPOS DE SWAPS:
I. SWAPS SOBRE MATERIAS PRIMAS laprimera contraparte realiza pagos periódicos a la segunda a un precio unitario fijo por una cantidad nocional de alguna materia prima. La segunda contraparte paga a la primera a un precio unitario variable por una cantidad nocional dada de alguna materia prima. Las materias primas pueden ser iguales o diferentes
II. SWAPS SOBRE VALORES ACCIONARIOS implica un principal referencia, una vigenciaespecífica, intervalos de pago preestablecidos, una tasa fija y una tasa flotante vinculada a algún índice determinado. El cambio no
III. ESTRUCTURA BASICA DE UN SWAP SOBRE DIVISAS implica 3 conjuntos de flujo de efectivo1- intercambio inicial de principales2-lospagos reciprocos realizados entrecada contraparte3- el intercambio final o reintercambio de principales
IV. SWAPS SOBRE TASASDE INTERES. Los agentes regularmente preparan listas de indicativas de precios para uso de su personal en el mercado de capital. Estas listas proporcionan pautas a los agentes y a los que realizan las transacciones para efectuar una valuación de los swaps, y están actualizadas frecuentemente para considerar las condiciones cambiantes del mercado. Los precios asumen la forma de tasa de interés,llamados cupones de swaps
VARIABLES DE SWAB DE TASAS DE INTERES |
Swap amortizables y acumulables. | Amortizable- cuyo principal esta reducido o concentrado en uno o más puntos en el tiempo |
Swap troller coaster tipo” montaña rusa” | estipulan un periodo de acumulación seguido de un periodo de amortizaciones de principales. |
Swaps indexados a hipoteca y de obligación hipotecaria y decolaterales | estipula la amotizacion de los principales de una manera consistente con la amortización de una hipoteca |
Swap base- también llamada de variable por variable (flotante por flotante) | es aquella en la que ambas ramas son variables pero están vinculadas a dos diferentes índices. |
Swap de curva de rendimiento | ambas ramas son flotantes pero pueden estar vinculados a una tasa alargo plazo. |
Swap cupón cero- | Estos son swaps de fija-por-variable en los que la tasa fija es la de un bono cupón cero. Esto es, no se hace ningún pago en la rama de la tasa fija del swap hasta el vencimiento. Al término de éste, se fija la tasa y se hace un pago simple |
Swap forwarfd o también llamados swap diferido | son aquellos en los que el cupón se fija en la fecha de la transacción,pero el swap no comienza hasta una fecha posterior |
Swap retrasada de tasa | Estos son swaps que comienzan inmediatamente, pero su cupón no se fija sino en una fecha posterior |
Swaps pagadero a la demanda colocable y ampliado o swaps con opción | Estos son swaps en lo que una parte tiene el derecho, no la obligación, de extender o acortar la duración del mismo. En un swap pagadero a lademanda, el que paga la tasa fija tiene el derecho a terminar antes el swap. En el swap colocable, el que paga la tasa variable tiene el derecho de extender la duración del swap más allá de la fecha programada de terminación. |
Swap Tasa limite | la tasa variable tiene límites |
Swap de tasa reversible | estos son swaps en los que el que paga la tasa fija y el que paga la tasa flotante invierten...