Finanzas Y Negocios Internaionales

    African Poverty is Falling...Much Faster than You Think! 
  Maxim Pinkovskiy, Massachusetts Institute of Technology  Xavier Sala‐i‐Martin, Columbia University and NBER1 
Jan 17th, 2010  Abstract:  The  conventional  wisdom  that  Africa  is  not  reducing  poverty  is  wrong.  Using  the  methodology of Pinkovskiy and Sala‐i‐Martin (2009), we estimate income distributions, poverty rates,  and  inequality  and  welfare  indices  for  African  countries  for  the  period  1970‐2006.  We  show that: (1) African poverty is falling and is falling rapidly. (2) If present trends continue, the  poverty  Millennium  Development  Goal  of  halving  the  proportion  of  people  with  incomes  less  than  one  dollar  a  day  will  be  achieved  on  time.  (3)  The  growth  spurt that  began  in  1995  decreased  African  income  inequality  instead  of  increasing  it.  (4)  African  poverty  reduction  is  remarkably  general:  it  cannot  be  explained  by  a  large  country,  or  even  by  a  single  set  of  countries  possessing  some  beneficial  geographical  or  historical  characteristic.  All  classes  of  countries,  including  those  with  disadvantageous geography  and  history,  experience  reductions  in  poverty.  In  particular,  poverty  fell  for  both  landlocked  as  well  as  coastal  countries;  for  mineral‐rich as well as mineral‐poor countries; for countries with favorable or with unfavorable  agriculture; for countries regardless of colonial origin; and for countries with below‐ or above‐median slave exports per capita during the African slave trade                                                                    

 Pinkovskiy would like to thank the Paul and Daisy Soros Fellowship for New Americans and the National  Science Foundation Graduate Research Fellowship Program for funding. This work represents the opinion  of the writers alone, and all remaining errors are our own. 

1

 

1

 

1 Introduction After three decades of zero or negative growth, Africa began a growth spurt around 1995 that  has been sustained at least to 2006.  Some analysts claim that this growth trend has not been  strong enough to reduce poverty. For example, in its 2008 Millennium Development Goals  Report, the United Nations Development Program contends that “the goal of cutting in half the proportion of people in the developing world living on less than $1 a day by 2015 remains within  reach. However, this achievement will be due largely to extraordinary economic success in most  of Asia. In contrast, previous estimates suggest that little progress was made in reducing  extreme poverty in sub‐Saharan Africa.”  The World Bank concurs: “In 1990, 28.3 percent of the people in low and middle‐income countries lived on less than $1 a day. By 1999 the share had  fallen to 21.6 percent, driven mainly by strong growth in China and India (…) In Sub‐Saharan,  where the GDP per capita fell by 5 percent, the extreme poverty rate rose from 47.4 percent in  1990 to 49 percent in 1999. The numbers are believed to be still rising” (World Bank (2004).) The U.N. Millenium Campaign Deputy Director for Africa says: “Poverty continues to intensify due to  the exclusion of groups of people on the basis of class, caste, gender, disability, age, race,  religion and other status,” (UN Millenium Campaign (2009).) This conventional wisdom is further  documented and critically reviewed in Easterly (2009).   It is also believed that most of the recent African growth is due to rising oil and natural resource prices, which entails a redistribution of income from mineral‐poor countries to  mineral‐rich countries (Collier (2006).) Moreover, gains from natural resource wealth are  believed to accrue to very narrow elites and to be irrelevant for poverty reduction. These claims  imply that African growth should be accompanied by rapidly rising inequality, which is testable  with data. ...