FINANZAS

ANÁLISIS DE
ESTADOS
FINANCIEROS

Héctor Rosas Inostroza
Pontificia Universidad Católica de Valparaíso - Chile
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ANÁLISIS FINANCIERO
Introducción *
• Saber el significado de las partidas que componen los Estados
Financieros Básicos y la forma en que fueron elaborados, nos permite
entender la información económica y financiera contenida implícita y
explícitamente en ellos
• Apartir de ese conocimiento podemos analizar económica y
financieramente una empresa, los que nos dará herramientas para
estimar su comportamiento futuro.

* https://www.ucursos.cl/ieb/2009/1/0345/260205/material_docente/objeto/24266

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ANÁLISIS FINANCIERO

Comprende el estudio de ciertas relaciones y tendencias que
permitan determinar si la situación financiera, los resultados
deoperación y el progreso económico de la empresa son
satisfactorios para un período de tiempo*.

*También disponible enhttp://virtual.uav.edu.mx/tmp/10581544061309.doc

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ANÁLISIS FINANCIERO

En el análisis se trata de aislar lo relevante o significativo.
Al realizar la interpretación, se tratará de detectar los puntos
fuertes y débiles de la compañía cuyos estados se están
analizando einterpretando. Así se podrán tomar decisiones
bien fundamentadas.

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ANÁLISIS FINANCIERO

PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS:
Accionistas

Les interesa conocer y evaluar la
administración de la empresa. Se
interesan en las utilidades actuales y
las futuras y la estabilidad de las
mismas, así como su covarianza con
otras compañías. Por lo tanto, se
interesan en la Redituabilidad*.5
tambié
ingenieria.uvm.googlepages.com/AnalisisFinanciero_230506.pdf
* Disponible también en: ingenieria.uvm.googlepages.com/AnalisisFinanciero_230506.pdf

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PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS:
Acreedores Comerciales

Se interesan en la liquidez de la
empresa, que es la capacidad
de pago que manifieste la
empresa, para estar a cubierto
de posibles incobrables*.6
tambié
ingenieria.uvm.googlepages.com/AnalisisFinanciero_230506.pdf
* Disponible también en: ingenieria.uvm.googlepages.com/AnalisisFinanciero_230506.pdf

ANÁLISIS FINANCIERO
PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS:
Tenedores de Obligaciones (bonos, pagarés)

Les interesa la cobertura a largo
plazo, la capacidad de flujo de
efectivo de la empresa para atender a
su deuda de largoplazo.

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ANÁLISIS FINANCIERO

PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS:
Asesores de Inversión

Analizan la información financiera de
diferentes
empresas
para
así
presentar un mejor servicio a su
clientela.

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ANÁLISIS FINANCIERO

PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS:
Analistas de Crédito

Hacen una selección de
clientes para ver a quién le
proporcionan crédito.

9ANÁLISIS FINANCIERO

PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS:
Bolsa de Valores

Todas las sociedades anónimas
que cotizan en bolsa tienen la
obligación
de
proporcionar
información financiera periódica.

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PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS:
Hacienda - SII

Comparará las utilidades contables que se detallan en el
Estado de Resultados con el Ingreso Gravable quese
presenta en la declaración fiscal.

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ANÁLISIS FINANCIERO

TIPOS DE ANÁLISIS:
Análisis Interno

Se tiene completo acceso a toda información necesaria
para el análisis, pues se realiza dentro de la propia
empresa.

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ANÁLISIS FINANCIERO

TIPOS DE ANÁLISIS:
Análisis externo

Es llevado a cabo fuera de la empresa, bien sea por un
analista de crédito, asesores deinversión o cualquier
persona interesada.

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ESTADOS FINANCIEROS
SUJETOS DE ANÁLISIS
• Balance General o Estado de Situación Financiera
• Estado de Resultados
• Estado de Flujo de Efectivo

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NATURALEZA DEL
ANÁLISIS FINANCIERO
El proceso de análisis de los estados financieros consiste en
la aplicación de herramientas analíticas y técnicas para
derivar medidas y relaciones...