Finanzas


Asunto: Primera evaluación, teoría de finanzas
Profesor: Fecha: 7-05-2013
Nombres: Manuel Farías; Gabriel Ponce

Seccion 1: Requerimiento

1.-Elegir dos acciones IPSA y calcular:
Retornode cada una de ellas.
Varianza de cada una de ellas.
Correlación existente entre ambas.
2.- Construir un portafolio (con los pesos relativos que prefieran) entre estas dos acciones: Aplicar losconceptos de la lamina 8 (vista en clases) construir la línea de mercado de capitales.
Seccion 2: Desarrollo

Para el desarrollo del trabajo planteado se eligieron dos acciones pertenecientes alIPSA1. Las cuales fueron seleccionadas aleatoriamente y que corresponden a ENDESA Y FALABELLA. Para esto se consideraron el precio cierre de estas acciones desde el periodo comprendido entre el 2-01-2008hasta el 28-12-2012 (5 años). Para ello consideramos las variaciones diarias dichos precios de estas acciones y las resumimos en retornos anuales, los cuales se resumen en el siguiente cuadro:
Tasa derendimiento
Periodos
Años
ENDESA (%)
FALABELLA (%)
1
2008
21,82
-29,19
2
2009
17,84
61,98
3
2010
2,53
58,51
4
2011
-11,15
-21,74
5
2012
2,64
21,29Cuadro12
Tomando en consideración el cuadro anterior podemos determinar los rendimientos esperados y los cuales calculamos de acuerdo con la formula de retorno esperado la cual sereviso durante la cátedra3, para luego obtener los retornos promedios E (Endesa)=6.74% obtenido de acuerdo al promedio de las rentabilidades anuales de ENDESA. Mientras tanto que para FALABELLA el retornoesperado fue de E (FALABELLA) = 18.17%, el cual graficaremos en el siguiente cuadro:
Tasa de rendimiento
Periodos
Años
ENDESA (%)
FALABELLA (%)
1
2008
21,82
-29,19
2
2009
17,84
61,98
32010
2,53
58,51
4
2011
-11,15
-21,74
5
2012
2,64
21,29
Retornos Promedio
 
6,74
18,17

Esto con el fin de obtener la VARIANZA por periodo, para lo cual se procedió a restar el...