Finanzas






TAREA N°1
Tópicos de Finanzas












Abril de 2013
Índice














1.- Pregunta N°1:
Estime el valor de la opción de abandono en ejemplo presentadoen clases suponiendo que el valor que se obtiene abandonando es $1.150.
VP: 1.200 $
t: 6 meses
rf: 8 % anual
σ: 15%


u = e ^ (0,15*√3/12) => u: 1,0779 ; d: 0,9278
p = e ^ (0,08*3/12)– 0,9278 / (1,0779–0,9278) => p: 0,6156; (1-p): 0,3844

1.394,2 Max (1394; 1150)
1.293,48
1.2001.200 Max (1200; 1150)
1.200 Max (1200; 1150)
1.113,361.032,8 Max (1032,8; 1150)

B: (1394,2 * 0,6156 + 1200* 0,3844)* e ^ -0,08*3/12 = 1.293,4
C: (1200 * 0,6156 + 1150 * 0,3844)*e ^ -0,0,8*3/12 = 1.157,5
A: (1293,4 * 0,6156 + 1157,5 *0,3844)*e ^ -0,08*3/12 = 1.216,6
Luego 1.216,6 – 1.200 = 16,6 Opción de abandonar.


2.- Pregunta N°2: (8.23)
Suponga que el inversionista compra 100 acciones, vende en corto 100 opciones de compray adquiere 100 opciones de venta. Dibuje un diagrama que ilustre como varía la utilidad o la pérdida de inversionista con el precio de la acción el año siguiente ¿Cómo cambia su respuesta si elinversionista compra 100 acciones, vende en corto 200 opciones de compra y compra 200 opciones de venta?
Precio Acción: 40 $
Put (europea) => K: 30$, se cotiza 7$
Call (europea) => K: 50$, se cotiza 5$a) UtilidadSt



b)






3.- Pregunta N°: (9.22)
Identifique la oportunidad de arbitraje.
S0= 19
P = 3
t =...