FINANZAS

30-4-2013

ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
Y EL APALANCAMIENTO
Ejercicios Prácticos

Licenciado José Manuel Ramos
Magister Scientiarum en Ciencias Gerenciales
Mención Finanzas

ECUACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Y EL APALANCAMIENTO
ECUACION N° 1 (VENTAS)

ECUACION N° 2 (PUNTO DE EQUILIBRIO EN CANTIDADES)

VENTAS= COSTOS FIJOS + COSTOS VARIABLES
ECUACION N° 3 (PUNTO DE EQUILIBRIOEN DINERO
X

=

(Q) =

ECUACION N° 4 (PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

CF
1 - cv
P

P.E.F. =

ECUACION N° 5 (UTILIDADES)

GAO =

ECUACION N° 7 (GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO)
U.A.I.I.
UAII - I - DP * (1/1-t)

DP
1-T

+I

ECUACION N° 6 (GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO)

UTILIDADESPQ - cv (Q) - CF
=

GAF=

CF
P - cv

Q(P - CV)
Q(P - CV) - CF

ECUACIONN° 8 (UTILIDAD POR ACCION)
UPA =

UDAC
n

ECUACION N° 9 (PUNTO DE EQUILIBRIO TENIENDO EN CUENTA ECUACION N° 10 (APALANCAMIENTO TOTAL)
LOS COSTOS FIJOS FINANCIEROS Y LOS IMPUESTOS
CF + i
A.T.= GAO x GAF
Q=
P - CV
NOMENCLATURA
Q = CANTIDADES

P = PRECIO

V = VENTAS

CF= COSTOS FIJOS

DP = DIVIDENDOS PREFERENCIALES

n = NUMERO ACCIONES COMUNES

cv= COSTO VARIABLES POR UNIDAD= TASA DE IMPUESTO
T
CV= COSTO VARIABLES TOTALES I = INTERESES
U.A.I.I. = UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

A.T. = APALANCAMIENTO TOTAL

EJERCICIOS
N° 1.-

Usted ha sido contratado como asesor financiero de una pequeña fábrica o taller llamada “La
Carolina” que produce lámparas de mesa con una base de cerámica. Sus gastos fijos y variables
en el último año han sido como semuestra en el cuadro.

ANALISIS DE COSTOS FIJOS Y VARIABLESDE LA "CAROLINA"
CONCEPTO
COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES
Materias primas
295.000
Mano de obra directa
29.000
Mano de obra indirecta
154.000
Mantenimiento
650
600
Energía eléctrica
5.500
4.250
Impuesto
2.700
Depreciación equipo
15.200
Depreciación edificio
800
Gastos de transporte
250
500
Seguros
750
Gastos varios1.600
1.400
Comisiones de venta
23.000
Gastos de publicidad
250
3.750
Gastos de venta
4.350
650
Salarios de oficina
175.750
Provisión de cuentas incobrables
1.500
TOTAL
363.300
358.150

VENTAS

690.000

A tal efecto, ellos le piden a usted, que los asesore en cuanto a comprobar si están en una situación de
pérdida o ganancia. Ahora bien usted, como buen administradorfinanciero, va analizar esos costos fijos
y variables y para ello se va a valer de la herramienta financiera denominada PUNTO DE EQUILIBRIO.
Aplique esa herramienta y Si hay que hacer algo en esa compañía, hágalo y lleve una solución a la junta
directiva, para eso lo contrataron.

N° 2.- Trajes “Montecristo” es una empresa situada en la ciudad de Caracas dedicada a la producción
de trajes, pantalonesy camisas, para los diversos estratos sociales de Venezuela. El Gerente Financiero
de dicha empresa desea establecer el punto de equilibrio, en la fabricación de camisas, como sistema
de control gerencial para la empresa para lo cual ha reunido la siguiente información:

Materia Prima

Cantidad
Valor Unitario

Requerida
Tela
Botones
Hilo
Empaque

Requerida
1,50 metros
6 unidades0,5 unidades
1 unidad

Bs. 40,000/metro
Bs. 3,600/docena
Bs. 3,000
Bs. 500

Información adicional:
•
•
•
•
•

De acuerdo a los estándares del Departamento de Producción se estima que se requieren dos
horas hombre por camisa (2H-H).
El salario por trabajador se estima en Bs. 400.000/mes y se le debe adicionar un 50% para
prestaciones sociales.
Se trabajan 192 horas por mes.Los costos fijos se estiman en Bs.25.000.000 por mes.
Precio = Bs. 120,000/camisa

Se pide:
1.
2.

Con base en la información anterior establezca su punto de equilibrio.
Cuántas unidades debería vender Montecristo, para obtener unas utilidades de tres millones de
bolívares por mes (Bs. 3.000.000/mes).

N° 3.- Considérese el siguiente proyecto:
Precio de venta
Costo variable
Costos...