Finanzas

EL FLUJO DEL EFECTIVO
1.-DEFINICION
Como antecedentes diremos que según la norma contable NC 11 del año 2000, establece y normaliza la información esencial requerida para adecuada exposición de los estados financieros, para lo cual define los siguientes estados financieros básicos:
* Balance general
* Estado de resultado
* Estado de evolución del patrimonio
* Estados deflujos de efectivos
* Nota a los estados financieros
El estado de flujos de efectivos , lo define como una información dinámica que expone el flujo (embolsos y desembolsos) del efectivo y equivalentes , o los cambios en los recursos de la entidad originados en actividades de operación, inversión y financiamiento durante un ejercicio determinado.
OBJETIVOS
La información acerca de losflujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empres ara generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en quese producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.

METODOS
Existen dos métodos para exponer este estado. El método directo y el indirecto.
* EL DIRECTO expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo y sus equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a estos
* EL METODO INDIRECTO parte del resultado de ejercicio y a través de ciertos procedimientosse convierte el resultado devengado en resultado percibido.

2.- DIFERENCIA ENTRE FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO Y TOTAL
Al analizar el ciclo de caja es conveniente tener en cuenta dos factores fundamentales:
* Ciclo operativo
* Ciclo de pago
a) EL CICLO OPERATIVO no es más que una medid de tiempo que transcurre entre la compra de materias primas para producir los artículos y elcobro del efectivo como pago de la venta realizada; está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:
-ciclo de conversión de inventarios o plazo promedio de inventarios
-ciclo de conversión de cuentas por cobrar o plazo promedio de cuentas por cobrar
b) EL CICLO DE PAGO tiene en cuenta las salidas de efectivos que se generan en las empresas por conceptos de pago de compra dematerias primas, mano de obra y otros , este se encuentra determinado por :

Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o plazo promedio de las cuentas por pagar:
La combinación de ambos ciclos dan como resultados el ciclo de caja:
CICLO DE CAJA = CICLO OPERATIVO – CICLO DE PAGO
Rotación de caja: expresa el número de veces que rota realmente la caja de la empresa, tiene comoobjetivo central maximizar la ganancia a través del efectivo y se determina:

Rotación de caja = 360
Ciclo de cajas

Existe una relación inversa entre el ciclo de caja y la rotación de caja , cuando disminuye el ciclo la rotación aumenta , lo contrario también es válido , por tanto las empresas deben dirigir sus estrategias para lograr disminuir el ciclode caja , pues de esta forma garantizan que las entradas de efectivo se produzcan más rápido; esto no indica que las entidades deban quedarse sin saldo en caja para operaciones , ya que existen una serie de razones por las cuales se mantiene un saldo de efectivo mínimo en caja :
Para conocer el saldo optimo de efectivo que se requiere se puede determinar mediante el cálculo del efectivo mínimopara operaciones o ciclo de caja mínimo para operaciones.

Este modelo brinda el nivel mínimo de efectivo que necesitan las empresas para realizar sus operaciones y se obtiene:

Efectivo o mínimo para operaciones = desembolsos totales anuales
Rotación de cajas
El flujo de efectivo como indicador eficiente de la liquidez proyectada de una empresa....