finanzas

Capitulo #3 Flujo de efectivo y planificación financiera

Depreciación: cargo sistemático de una parte de los costos de los activos fijos frente a los ingresos anuales a través del tiempo.
Sistema modificado de recuperación acelerada de a costos (MACRS): sistema que se usa para determinar la depreciación de los activos con propósitos fiscales.
Vida depreciable: periodo en el que se depreciaun activo.
Periodo de recuperación: vida depreciable adecuada de un activo específico, determinada por el MACRS.
Flujos operativos: flujos de efectivo directamente relacionados con la producción y venta de los productos y servicios de la empresa.
Flujos de inversión: flujos de efectivo relacionados con la compra y venta tanto de activos fijos como de intereses empresariales.
Flujos definanciamiento: flujos de efectivo que se generan en las transacciones de financiamiento con deuda y capital; incluyen la adquisición y el reembolso de deuda, la entrada de efectivo por la venta de acciones y las salidas de efectivo para pagar dividendos en efectivo o volver a comprar acciones.
Gasto no en efectivo: gasto que se reduce en el estado de resultados, pero que no implica el desembolso realde efectivo durante el periodo; incluye la depreciación, amortización y depleción.
Flujo de efectivo operativo (FEO): flujo de efectivo que una empresa genera en sus operaciones normales; se calcula al sumar la utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT) más la depreciación.
Utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT): ganancias de una empresa antes de intereses y después deimpuestos, EBIT x (1-I).
Flujo de efectivo libro (FEL): monto del flujo de efectivo que está disponible para los inversionistas (acreedores y propietarios) después de que la empresa ha satisfecho todas sus necesidades operativas y pagado sus inversiones en activos fijos netos y activos corrientes netos.
Proceso de la planificación financiera: planificación que inicia con planes financieros alargo plazo o estratégicos, que, a su vez, dirigen la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos.
Planes financieros a largo plazo (estratégicos): establecen las acciones financieras planeadas de una empresa y el impacto anticipado de esas acciones durante periodos que varían de 2 a 10 años.
Planes financieros a corto plazo (operativos): acciones financieras especificas a cortoplazo y el impacto anticipado de esas acciones.
Presupuesto de caja (pronóstico de caja): estado de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se usa para calcular sus necesidades de efectivo a corto plazo.
Pronostico de ventas: predicción de las ventas de la empresa durante cierto periodo, basada en datos externos e internos; se usa como información clave en el proceso dela planificación financiera a corto plazo.
Pronostico externo: pronóstico de ventas que se basa en las relaciones observadas entre las ventas de la empresa y ciertos indicadores económicos externos clave.
Pronostico interno: pronóstico de ventas que se basa en una encuesta, o consenso, de pronósticos de ventas obtenidos a través de los propios canales de ventas de la empresa.
Entradas deefectivo: todas las entradas de efectivo de una empresa durante un periodo financiero específico.
Desembolsos de efectivo: todos los desembolsos de efectivo que realiza la empresa durante un periodo financiero específico.
Flujo de efectivo neto: diferencia matemática entre el ingreso y el desembolso de efectivo de la empresa en cada periodo.
Efectivo final: suma del efectivo inicial de la empresa ysu flujo de efectivo neto para el periodo.
Financiamiento total requerido: cantidad de fondos que la empresa necesita si el efectivo final para el periodo es menor que el saldo de efectivo mínimo deseado; representado generalmente por los documentos por pagar.
Saldo de efectivo excedente: monto (en exceso) disponible que tiene la empresa para inversión si el efectivo final del periodo es mayor...