finanzas

14

Administración del capital
de trabajo y de activos
corrientes

Objetivos de aprendizaje

Por qué debe interesarle este capítulo

OA 1 Entender la administración del

En su vida profesional

capital de trabajo, el capital de
trabajo neto y el equilibrio entre
rentabilidad y riesgo.

OA 2 Describir el ciclo de conversión del

efectivo, sus requerimientos de
financiamiento ylas principales
estrategias para administrarlo.

OA 3 Explicar la administración de

inventarios: diferentes puntos
de vista, técnicas comunes y
aspectos internacionales.

OA 4 Explicar el proceso de selección

para otorgar un crédito y el
procedimiento cuantitativo para
evaluar las modificaciones en los
requisitos de crédito.

OA 5 Revisar los procedimientos para

considerarcuantitativamente los
cambios en el descuento por pago
de contado, otros aspectos de los
requisitos y la supervisión de
crédito.

OA 6 Comprender la administración de

ingresos y egresos, incluyendo la
flotación, la aceleración de cobros,
la postergación de pagos, la
concentración del efectivo, las
cuentas de saldo cero y la inversión
en valores negociables.

542

CONTABILIDAD Ustednecesita entender el ciclo de conversión del
efectivo, la administración de inventarios, las cuentas por cobrar y los
ingresos y egresos de efectivo.
SISTEMAS DE INFORMACIÓN Usted debe comprender el ciclo de
conversión del efectivo, los inventarios, las cuentas por cobrar y los
ingresos y egresos de efectivo para diseñar sistemas de información
financiera que faciliten la administracióneficiente del capital de trabajo.
ADMINISTRACIÓN Usted debe entender la administración del capital
de trabajo para que sea capaz de administrar eficientemente los
activos corrientes y decidir si financiará la necesidad de fondos de la
empresa en forma agresiva o conservadora.
MARKETING Usted necesita conocer los procedimientos de selección
y seguimiento del crédito porque la disponibilidad decrédito para los
compradores afecta las ventas; la administración de inventarios también afecta las ventas.
OPERACIONES Usted debe entender el ciclo de conversión del efectivo porque será responsable de reducir el ciclo por medio de la
administración eficiente de la producción, los inventarios y los costos.
Con frecuencia, usted toma decisiones a corto plazo relacionadas
con artículosconsumibles. Muchas implican encontrar el equilibrio
entre la cantidad y el precio: ¿Debería usted comprar grandes cantidades para pagar un precio unitario más bajo, conservar los artículos
y usarlos después de un tiempo? O ¿debería comprar pequeñas cantidades con más frecuencia y pagar un precio unitario ligeramente
mayor? El análisis de este tipo de decisiones de compras a corto plazo
le ayudará asacar el máximo provecho de su dinero.

En su vida personal

CAPÍTULOS 14

OA 1

Administración del capital de trabajo y de activos corrientes

543

14.1 Fundamentos del capital de trabajo neto
El balance general de la empresa ofrece información, por un lado, sobre la estructura
de las inversiones de la empresa y, por otro, sobre la estructura de sus fuentes de
financiamiento. Lasestructuras elegidas deben maximizar de manera consistente el
valor de la inversión de los dueños en la empresa.

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
La importancia de una administración eficiente del capital de trabajo es incuestionable, ya que la viabilidad de las operaciones de la empresa depende de la capacidad del
gerente financiero para administrar con eficiencia las cuentas porcobrar, el inventario
administración del capital de y las cuentas por pagar. La meta de la administración del capital de trabajo (o administración financiera a corto plazo) es administrar cada uno de los activos corrientes
trabajo (o administración
de la empresa (inventario, cuentas por cobrar, valores negociables y efectivo), así
financiera a corto plazo)
Administración de los activos y como los...