finanzas

FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL)

Es el flujo de caja que la empresa produce para sus beneficiarios, es decir, los acreedores financieros y los propietarios.

Son sus beneficiarios porque elloscomprometen dinero en la empresa, aunque corriendo riesgos diferentes.

Punto de vista de caja del Balance General: los activos producen FCL que a su vez se entrega a quienes financian esos activos:ACTIVOS PASIVOS
FCL Acreedores Financieros

PATRIMONIO
Propietarios

Cálculo del FCL a partir del Estado de Resultados
.
:
+ U.O. Intereses (I)
= UAI
 Impuestos
= UN
+ Depreciaciones y Amortizaciones
+ Intereses [ I * (1 – t) ]
= Flujo de Caja Bruto (FCB)
 Inversiónincremental en KTNO
 Inversión incremental en Activos Fijos
= Flujo de Caja Libre (FCL)
Notas:

Dado que hay costos y gastos que no implican desembolsos de efectivo(depreciaciones, amortizaciones, provisiones para protección de activos), deben ser sumados a la U.N.
Los intereses se suman, pues lo que se quiere saber con el FCL, es cuanto tenía la empresa antes depagarles a los acreedores el servicio a la deuda, pero después de atender el compromiso impositivo, para cuyo cálculo y el de la U.N. debieron restarse de la U.O.
Esquema básico - Flujo de Caja Libre (FCL).
:
+ U.O.
 Impuestos
= UODI
+ Depreciaciones y Amortizaciones
= Flujo de Caja Bruto (FCB)
 Inversión incremental en KTNO
Inversión incremental en Activos Fijos
= Flujo de Caja Libre (FCL)


Cálculo del FCL a partir del EBITDA
.
:
+ Ebitda
 Impuestos Operativos
= Flujode Caja Bruto (FCB)
 Inversión incremental en KTNO
 Inversión incremental en Activos Fijos
= Flujo de Caja Libre (FCL)

Nota:

El FCL se mejora en la medida...