Finanzas

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
El análisis de los estados financieros se hace para obtener un diagnostico del balance y de la cuenta de resultados de la empresa. Este diagnostico permite detectar problemas que, solucionados a tiempo, garantizan la viabilidad de la empresa.
Los principales problemas que se descubren analizando los estados financieros suelen ser:
1. Estructura financieradeficiente. Esta situación puede producirse cuando la empresa tiene un capital insuficiente. Este déficit de capital va acompañado normalmente de unas deudas excesivas que disminuyen considerablemente los beneficios. Para solucionar este problema, es necesario que los propietarios de la empresa aporten más capital. El balance también puede estar desequilibrado cuando hay un exceso de pasivocorriente, ya que se puede producir la suspensión de pagos.
2. Rentabilidad Insuficiente. Causada por unas ventas reducidas, por unos precios de ventas bajos o por unos gastos excesivos. Esta situación ha de solventarse, ya que si no la empresa puede llegar a tener pérdidas.

A continuación, se hace mención de cómo han de analizarse:
• El balance de situación o general y
• La cuenta deresultados o de perdidas y ganancias

1. Estudio de Ratios: Un ratio es el cociente entre dos valores elegidos, de tal manera que tenga un significado racional para estudiar la situación. El calculo de ratios del balance permite completar el diagnostico de la Empresa. Dado a que existen cientos de ratios es conveniente hacer una selección de los más interesantes para cada empresa en concreto. Lasempresas no son todas iguales y por lo tanto los ratios a utilizar varían en cada caso.
A continuación, se estudian algunos de los ratios más interesantes.
• Ratio de endeudamiento: Leverage: Pasivos / Patrimonio
El VALOR DE ESTE RATIO NO HA DE SER MAYOR QUE 1.0, YA QUE SI NO SE TRATARIA DE UNA EMPRESA CON UN SOBRE ENDEUDAMIENTO.
Lo anterior se desglosa de la siguiente manera:Entre 0.6 a 1.0: Exceso de deudas.
Igual a 0.6 : Es correcto
Menor que 0.6: NO hay exceso de deudas. La empresa esta capitalizada. (Se autofinancia)

• Ratio de liquidez :

Liquidez: Activos corrientes (circulantes)/pasivos corrientes (corrientes)
Este ratio mide la capacidad inmediata que tienen los activos circulantes o de corto plazo para cubrir las obligacionesmás inmediata de la empresa. Su valor ha de ser superior a 1, ya que en caso contrario, la empresa puede tener problemas de liquidez.
El valor ideal de este ratio acostumbra a fijarse entre 1 y 2. De esta forma el activo corriente será mucho mayor que el pasivo corriente. No obstante, como parte del análisis; es necesario evaluar algunas partidas del activo circulante, ya que un indicadoralto de liquidez no es ninguna garantía de que la empresa no vaya a tener problemas de Liquidez o solvencia en el corto plazo. Como seria el caso de los Deudores por ventas y/o Existencias o niveles de Inventarios. Altos deudores por ventas a través del tiempo podría llevar a la empresa a serios problemas de solvencia a pesar de mostrar un Indicador alto de liquidez. Como también, Mantenermuchos Inventarios o niveles de existencias en bodega o que podría conllevar a un posible alto costo de reposición o de mermas. Siempre es aconsejable de que la Empresa mantenga una estructura de Inversiones en función de activos circulantes que le generen algún tipo de rentabilidad, como por ejemplo. Los VFL ( Los valores de fácil liquidación) que corresponden títulos de acciones de otrasempresas, divisas extranjeras, fondos mutuos, etc Rentabilidad que la empresa podría aprovechar para autofinanciar gran parte de sus otras inversiones (Compra de Activos Fijos).
Prueba Acida: Activos Corrientes – Existencias / Pasivos Corrientes
Este Indicador de Liquidez mide la real solvencia que presenta la Empresa en un momento dado, dejando a fuera de nuestro análisis a las Existencias o...