Finanzas

La mayor parte de la teoría financiera actual es muy diferente a la de hace veinte años. Factores como el riesgo y el valor de la empresa tienen una mayor ponderación en las actividades ydecisiones de los administradores financieros. Además, una nueva revolución se encuentra en proceso. Las finanzas constituyen una disciplina que trata de algunos problemas básicos sobre como trabaja laeconomía; su estudio en este periodo de cambio constante es interesante y de vital importancia para la preparación de los profesionales.

Definimos al riesgo financiero como la probabilidad derecibir un rendimiento diferente al esperado de los activos financieros de la empresa o portafolio.

Se integra por 3 tipos diferentes de factores:
Riesgo Especifico (Diversificable, pocosignificativo y eliminable)
Riesgo de Mercado (No diversificable, Altamente significativo e ineliminable)
Riesgo relevante (Refleja la contribución de un valor al riesgo de cartera)
La evaluación yadministración de riesgo se lleva a cabo sobre dos bases distintas:

Riesgo Individual: Asociado a una inversión se mantiene por si misma o en forma aislada, sin combinaciones con otros activos financierosRiesgo de Cartera: Asociado a una inversión combinada con otros activos financieros

El rendimiento esperado respecto al riesgo puede tomar dos vías:
Distribución de Probabilidades discretas: Dondeel numero posible de resultados en finito o limitado
Distribución de posibilidades continuas: Donde el numero posible de resultados de rendimiento es infinito o ilimitado
Dado que el riesgo es lavariabilidad de los rendimientos es posible evaluarlo determinando la estrechez de la distribución de probabilidad asociada a los resultados posibles.

Valuación del riesgo individual:
Distribuciónestándar: Determina la agrupación de un grupo de resultados
Coeficiente de variación: Es una estandarización del riesgo por unidad de rendimiento
Considerado como inferior al riesgo individual es...