Finanzas

| UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN DIVISIÓN SISTEMA UNIVERSIDAD ABIERTA y EDUCACIÓN A DISTANCIA | |

FINANZAS I

UNIDAD I

FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

ASESOR. SATURNINO REYNA NARANJO
ALUMNO JOSE MATEOS CUEVAS
No. DE CUENTA 07514761-7

TEMA 1. FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITALDE TRABAJO
1.1. Estructura del Capital de Trabajo
El capital de trabajo es el importe en que la inversión a corto plazo supera a la deuda a corto plazo utilizado par que la empresa trabaje.
El capital de trabajo, el exceso de activo circulante sobre pasivo a corto plazo, es una medida importante de la liquidez de una empresa. Una empresa que tiene una escasa inversión en capital detrabajo no tiene liquidez y por tanto, riesgo financiero de quiebra.
El capital de trabajo se calcula como sigue:

CAPITAL DE TRABAJO (DINERO) = activo circulante – pasivo a corto plazo

CAPITAL DE TRABAJO (RELACIÓN) =activo circulante/ pasivo a corto plazo
PERIODO DE CONVERSIÓN DEL INVENTARIO A EFECTIVO= inventario / ventas por día

PERIODO DE COBRANZA: cuentas por cobrar/ ventas diariasPERIODO DE PAGO DE LAS CUENTAS= cuentas por pagar / costo e ventas

La información muestra que las cuentas por pagar se cubren cada 144 días en promedio.

Con los datos obtenidos, estamos en condiciones de obtener el ciclo de conversión del efectivo, y con ello obtener lo siguiente:
CONCEPTO | DÍAS |
Periodo de conversión del inventario mas: | 109 |
Periodo de cobranza de las cuentas porcobrar suma | + 44 =153 |
Menos periodo de pago de las cuentas por pagar | -144 |
Ciclo de conversión del efectivo | 9 |

Los datos anteriores indican que el efectivo se recupera en 153 días promedio., pero las cuentas por cobrar se liquidan en 144 días, lo que le permite a la empresa el contar con 9 días para utilizar el dinero y al término pagarle a las cuentas por pagar. Los datosanteriores nos proporcionan el tiempo en que los inventarios se convertirían en efectivo, recordemos que toda empresa depende de cómo se manejen éstos.

1.2 Costo de Inversión y de financiamiento del capital de trabajo
Formando parte del activo circulante tenemos en las siguientes cuentas:
1. efectivo en caja y bancos
2. inversiones en valores temporales
3. cuentas por cobrar (clientes, deudores diversos, funcionarios y empleados)
4. inventarios (materia prima, producción en proceso y artículos terminados)
5. pagos anticipados (pólizas de seguros, rentas, papelería, intereses, todos pagados por anticipado)
Formando parte de los pasivos a corto plazo, aparecen:
a) proveedores
b) impuestos por pagar
c) acreedores diversos
Ambas cifras (costo de inversióny capital de trabajo) son importantes para tomar decisiones.
1.3 Información periódica
La información financiera que es obtenida de los estados financieros básicos o principales son:
a) balance general o estado de situación financiera
b) estado de resultados
c) estado de variaciones en el capital contable
d) estado de cambios en la situación financiera
Se debeconsiderar el periodo contable de 365 días, pero se harán separaciones por cada mes.
Contando con esta información se podrán hacer los cálculos del capital de trabajo y tomar las decisiones si se aumenta o disminuye su importe, situación que será basada en los cambios económicos de la empresa, de las empresas del mismo giro mercantil y de las condiciones del país.
Los cambios que se podrán aplicarson:
a) reducción del crédito a los clientes
b) aumentar la rotación de los inventarios
c) aumentar el crédito que se recibe de los proveedores y acreedores.
1.4 Determinación numérica del capital de trabajo
La fórmula es:
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO A CORTO PLAZO

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZ
MENOS

1.5 El concepto de flujo operativo y de...