Finanzas

PROYECTO FINANZAS PARA INGENIEROS:
En la página web:
http://biz.yahoo.com/p/tops/ca.html
Investigue los precios de los últimos 5 años (Cortes Mensuales) de los siguientes
fondos:
PermanentPortfolio
API Efficient Frontier Income Instl
API Efficient Frontier Income A
Midas Perpetual Portfolio
API Efficient Frontier Income C
Berwyn Income
Hussman Strategic Total Return
VanguardWellesley Income Adm
James Balanced: Golden Rainbow
Instl
Vanguard Wellesley Income Inv

PRPFX
APIIX
APIUX
MPERX
AFFIX
BERIX
HSTRX
VWIAX
GLRIX
VWINX

Aplique el Modelo de Markowitz:
Markowitzdesarrolla su modelo sobre la base del comportamiento racional del inversor.
Es decir, el inversor desea la rentabilidad y rechaza el riesgo. Por lo tanto, para él una
cartera será eficiente siproporciona la máxima rentabilidad posible para un riesgo dado,
o de forma equivalente, si presenta el menor riesgo posible para un nivel determinado
de rentabilidad.
En el contexto de gestión deinstrumentos financieros, digamos, muy básicamente que
N
una cartera óptima está definida por el conjunto de pesos X= {xn }n =1 que son
ponderaciones las cuales son una solución optima del problema deminimizar el riesgo
de la cartera para un rendimiento esperado dado (R).
Ese conjunto de pesos puede calcularse resolviendo la siguiente ecuación no lineal
paramétrica:
n

MAXE ( Rp ) = ∑ X i E( Ri )
i =1
n

n

MINδ 2 ( Rp) = ∑ ∑ X i X j δ ij , si i=j entonces δ ij2 = δ i2
i =1 j =1

Sujeto a:
n

∑X
i =1

i

=1

X i ≥ 0; (i = 1,2,3,4.....n)

donde X i es la proporcióndel presupuesto del inversor destinado al activo financiero i
e incógnita del problema, δ 2 ( Rp ) , la varianza de la cartera p, y δ ij , la covarianza entre
los rendimientos de los valores i y j.E(Rp), es la rentabilidad o rendimiento esperado de
la cartera p.
2

El conjunto de pares [E(Rp), δ 2 ( Rp ) ] o combinaciones rentabilidad-riesgo de todas las
carteras eficientes es denominado...