finanzas

determinar la estrategia óptima sobre el nivel del saldo de efectivo se necesitan conocer los tres aspectos siguientes:

F = Costo fijo de realizar una operación comercial con valores para reabastecer los fondos
de efectivo.
T = Cantidad total de nuevos fondos en efectivo que se necesitaran para realizar
Transacciones a lo largo del periodo de planeación relevante,digamos, un año.
G = Costo de oportunidad de mantener fondos de efectivo. Esta es la tasa de interés sobre los valores negociables.

Con esta información, las compañías pueden determinar los costos totales de cualquier política particular de saldos de efectivo. Por lo tanto se puede determinar la política óptima de saldos de efectivo.

Para determinar los costos de oportunidad derivados delmantenimiento de saldos de efectivo tenemos que encontrar la cantidad de interés que se perdería. En promedio. Cajas Grandes, S.A. tiene C/2 en efectivo, esta cantidad podría estar ganando intereses a la tasa R. por lo tanto los costos totales de oportunidad en pesos de los saldos de efectivo serian iguales al promedio del saldo de efectivo multiplicado por la tasa de interés.

Costo de oportunidad= (C/2) X R

Por ejemplo, a continuación se proporcionan los costos de oportunidad de diversas alternativas suponiendo que la tasa de interés es del 10%.

Saldo Saldo Costo de
Inicial de efectivo Promedio de efectivo Oportunidad (R=.10)

C C/2(C/2) X R
$4, 800,000 $2, 400,000 $240,000
2, 400,000 1, 200,000 120,000
1, 200,000 600,000 60,000
600,000300,000 30,000
300,000 150,000 15,000

En nuestro caso original, en el cual el saldo inicial de efectivo es de 1.2 millones de pesos, el saldo promedio es de 600,000 pesos. El interés que Cajas Grandes, S.A. habría ganado sobre esta cantidad (a una tasa del 10%) es de $60,000 de modo que esta es lacantidad que la empresa pierde con esta estrategia. Observe que los costos de oportunidad aumentan a medida que se incrementa el saldo inicial y el saldo promedio de efectivo.


4.4 ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Al área de finanzas le corresponde administrar las cuentas por cobrar de la empresa, las cuales no son más que créditos que se otorgan a los clientes al conceder un tiemporazonable para que paguen los artículos comprados después de haberlos recibido.
La mayoría de las empresas consideran las cuentas por cobrar como un instrumento de mercadotecnia para promover las ventas y las utilidades.
El ejecutivo de finanzas debe determinar cuánto debe invertir la empresa en cuentas por cobrar, pues muchas veces se tiende a extender demasiado crédito a fin de ampliar las ventashasta que se llega a un punto en que el rendimiento de la inversión en cuentas por cobrar no resulta tan atractivo como el de otras inversiones.
La administración de cuentas por cobrar formar parte de la administración financiera del capital de trabajo, que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas,mediantes el manejo óptimo de variables tales como políticas de crédito comercial concedido a clientes y estrategia de cobros.
Las cuentas por cobrar representan el crédito que concede la empresa a sus clientes, sin más garantía que la promesa de pago en un plazo determinado.
La palabra crédito proviene del latín credere, que significa creer, tener fe o confianza en que el deudor pagará el...