finanzas
Páginas: 3 (593 palabras)
Publicado: 25 de noviembre de 2014
El proceso de reestructuración financiera
Renegociar la deuda en tiempos de crisis
Madrid, Junio 2010
Contenido
1. Concepto de reestructuración
2. Necesidad de reestructurar en el momentoactual
3. Objetivos de la reestructuración financiera
4. Componentes de un proceso de refinanciación
5. Fases en un proceso de refinanciación
6. Factores claves de éxito
7. Lecciones aprendidas 1. Concepto de reestructuración
La reestructuración es un proceso de cambio de las relaciones entre los diferentes stakeholders de una empresa que tiene
como objetivo incrementar el valortotal de la empresa.
La creación de valor en la empresa responde a una serie de actuaciones en todas las áreas: operativa, comercial,
financiera, fiscal y también de liquidez y solvencia.
El punto clave del éxito de una reestructuración es la reestructuración del activo.
‘La reestructuración del pasivo solo tendrá sentido si existe una reestructuración del activo.’Reestructuración
del Activo
Reestructuración
del Pasivo
2. La necesidad de reestructurar en el momento actual
Malos resultados de las empresas
Endurecimiento del acceso al crédito
Caídageneralizada de la demanda
(cerámico, inmobiliario, hotelero,
automoción, etc.)
Mayor presión en márgenes
Estructuras de costes poco flexibles
(sectores con elevados costes fijos)
Los bancoshan cortado las vías de
financiación
Endurecimiento de las condiciones
para la renovación y aprobación de
créditos:
La
refinanciación
como alternativa
al concurso
Exceso decapacidad
Exceso de apalancamiento operativo
Desequilibrio en el Working Capital
–
Garantías
–
Reposicionamiento de las
exposiciones en términos de
precio/volumen
El mercado debonos todavía no está
abierto
3. Objetivos de la reestructuración financiera
l/p
c/p
“orientación a valor”
“orientación a caja”
3. Objetivos de la reestructuración financiera
“La...
Renegociar la deuda en tiempos de crisis
Madrid, Junio 2010
Contenido
1. Concepto de reestructuración
2. Necesidad de reestructurar en el momentoactual
3. Objetivos de la reestructuración financiera
4. Componentes de un proceso de refinanciación
5. Fases en un proceso de refinanciación
6. Factores claves de éxito
7. Lecciones aprendidas 1. Concepto de reestructuración
La reestructuración es un proceso de cambio de las relaciones entre los diferentes stakeholders de una empresa que tiene
como objetivo incrementar el valortotal de la empresa.
La creación de valor en la empresa responde a una serie de actuaciones en todas las áreas: operativa, comercial,
financiera, fiscal y también de liquidez y solvencia.
El punto clave del éxito de una reestructuración es la reestructuración del activo.
‘La reestructuración del pasivo solo tendrá sentido si existe una reestructuración del activo.’Reestructuración
del Activo
Reestructuración
del Pasivo
2. La necesidad de reestructurar en el momento actual
Malos resultados de las empresas
Endurecimiento del acceso al crédito
Caídageneralizada de la demanda
(cerámico, inmobiliario, hotelero,
automoción, etc.)
Mayor presión en márgenes
Estructuras de costes poco flexibles
(sectores con elevados costes fijos)
Los bancoshan cortado las vías de
financiación
Endurecimiento de las condiciones
para la renovación y aprobación de
créditos:
La
refinanciación
como alternativa
al concurso
Exceso decapacidad
Exceso de apalancamiento operativo
Desequilibrio en el Working Capital
–
Garantías
–
Reposicionamiento de las
exposiciones en términos de
precio/volumen
El mercado debonos todavía no está
abierto
3. Objetivos de la reestructuración financiera
l/p
c/p
“orientación a valor”
“orientación a caja”
3. Objetivos de la reestructuración financiera
“La...
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