Finanzas

Ritter Corporation
a) Explique el cambio en efectivo durante 2010.
Ritter Corporation
Estado de flujos de efectivo
2010
(en millones)
Operaciones
 
 
Utilidad Neta
 
$105
Depreciación
 
90
Cambios en activos y pasivos
 
 
Activos circulantes
 
-15
Cuentas por pagar
 
-10
Flujo de efectivo total de operaciones
 
$170
Actividades de inversión
 
 
Activos fijos más depreciación
 
-$140
Flujo deefectivo total de actividades de inversión
 
-$140
Actividades de financiamiento
 
 
Fondos por ventas de deuda a largo plazo
 
$30
Dividendos
 
-45
Flujo de efectivo de actividades de financiamiento
 
-$15
Cambio en el efectivo
 
$15

Del 2009 al 2010 hay un aumento de $15 en el efectivo. Se puede ver un aumento de otros activos circulantes (ej: inventarios), pero al mismo tiempo hay unadisminución de los pasivos circulantes (mejor transformación de las cuentas por pagar en efectivo). Además, se ve un aumento en los activos fijos netos y también un aumento en la deuda a largo plazo, por lo que se puede concluir que Ritter Corporation ha decidido financiar su operación más con deuda a largo plazo y esto le ha generado mayor liquidez al corto plazo. Como puede verse en la respuesta c), esteaumento de $15 proviene del flujo de efectivo generado por activos.
b) Determine el cambio en el capital de trabajo neto durante el 2010.
Año
Activos circulantes
Pasivos circulantes
Capital de trabajo neto
2010
$205
$85
$120
2009
$175
$95
$80



$40


c) Precise el flujo de efectivo generado por los activos de la empresa durante 2010.
Ritter Corporation
Flujo de efectivo generado por los activosde la empresa
2010
(en millones)

Flujo de efectivo de operación
 
 
Utilidades antes de intereses e impuestos
 
$105
Depreciación
 
90
Flujo de efectivo de operacion
 
195
Activos fijos largo plazo inicial
 
$290
Gastos por depreciación
 
-$90
Activos fijos largo plazo final
 
-$340
Gastos de capital
 
-$140
Cambios en el capital de trabajo neto
 
-40
Flujo de efectivo total de la empresa
 
$15Gastos de capital: 340-290+90=140
Minicaso. WARF COMPUTERS INC.
Fundada hace 15 años
Teclado virtual. Tecnología híbrida patentada avanzada.
Busca financiamiento externo para lanzamiento.
Requiere nuevas inversiones en acciones y préstamos bancarios.

1. Cómo describiría los flujos de efectivo de Warf Computers?
WARF COMPUTERS INC.
Flujo de efectivo financiero
2010
(En miles)
Flujo de efectivode la empresa
 
 
Flujo de efectivo de operación
 
$1,105
Gastos de capital
 
-647
Adiciones al capital de trabajo neto
 
-142
Total
 
$316
Flujo de efectivo para las inversiones
 
 
Deuda
 
$75
Capital
 
241
Total
 
$316
*Cálculos se encuentran en el Anexo #1.
WARF COMPUTERS INC.
Estado de flujos de efectivo
2010
(En miles)
Operaciones
 
$742
Utilidad neta
 
159
Depreciación
 
109Impuestos diferidos
 
 
Cambios en activos y pasivos
 
 
Cuentas por cobrar
 
-31
Inventarios
 
14
Cuentas por pagar
 
17
Gastos acumulados
 
-99
Otros
 
-9
Flujo de efectivo de las actividades de operación
 
$902
Actividades de inversión
 
 
Adquisición de activos fijos
 
-$786
Venta de activos fijos
 
139
Flujo de efectivo total de actividades de inversión
 
-$647
Actividades de financiamiento
 
 Cancelación de deuda a largo plazo
 
-$98
Fondos por ventas de deuda a largo plazo
 
118
Cambio en los documentos por pagar
 
5
Dividendos
 
-212
Recompra de acciones
 
-40
Fondos por emisión de nuevas acciones
 
11
Flujo de efectivo total actividades financiamiento
 
-$216
Cambio en el efectivo
 
$39

2. ¿Qué estado de flujos de efectivo describe con mayor exactitud los flujos de efectivo de laempresa?
Si mayor exactitud se entiende como una sincronía con la contabilidad, el estado de flujos de efectivo es más exacto.
Si mayor exactitud se entiende como lo que realmente entró y salió de efectivo en la empresa para tomar decisiones de inversión, el financiero es más exacto porque es el que refleja de manera más precisa el gasto por intereses es parte las actividades de financiamiento y...