Finanzas
Páginas: 24 (5839 palabras)
Publicado: 18 de febrero de 2013
Banco asignado: Banco de Comercio
Preguntas:
1. Exposición a las variaciones en el tipo de cambio:
a) Cuantificar el impacto hipotético de una devaluación del 100% y graficar el Perfil de Riesgo del banco frente al tipo de cambio para Diciembre 2008 y Diciembre 2012.
Antes de proceder a cuantificar el impacto hipotético de una devaluación del 100% de la moneda nacional (nuevos soles)en los escenarios de Diciembre 2008 y Diciembre 2012, en el Anexo 1 mostramos los respectivos Balances Generales, los cuales han sido obtenidos de la página web de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (www.sbs.gob.pe).
Como observación, podemos ver que al cierre 2008 el tipo de cambio empleado fue de S/. 3.14 / US$, mientras que 4 años después, el tipo de cambio empleado fue de S/. 2.55/ US$. Esto quiere decir que la moneda local se apreció frente al dólar estadounidense. El siguiente cálculo corresponde a dicha apreciación:
[ ( 2.55 – 3.14 ) / 3.14 ] x 100% = -18.79%
En otras palabras, entre Diciembre 2008 y Diciembre 2012, el nuevo sol se apreció frente al dólar estadounidense en casi 19%.
El siguiente paso consiste en realizar un par de ajustes en los BalancesGenerales originales:
Pasaremos el monto de la cuenta “Inmueble, Mobiliario y Equipo Neto” del Activo, expresada en moneda nacional, a la columna de moneda extranjera.
Pasaremos el monto de la cuenta “Patrimonio”, expresada en moneda nacional, a la columna de moneda extranjera.
La razón de estos ajustes es que XXXXXX JULIO, ¿PODRIAS POR FAVOR PONER UNA EXPLICACION BREVE DE LO QUE NOS DIJISTEEN TU CASA?XXXXMIERCOLES LES COMENTO Y LO HACEMOS JUNTOS
En el Anexo 2 mostramos los Balances Generales que contemplan los ajustes mencionados. Al hacer esto, se obtienen las siguientes cifras:
Para el 2012:
Total Activo en moneda extranjera: S/. 299,458 miles
Total Pasivo y Patrimonio en moneda extranjera: S/. 417,342 miles
Para el 2008:
Total Activo en moneda extranjera: S/.297,525 miles
Total Pasivo y Patrimonio en moneda extranjera: S/. 371,956 miles
De esta manera, se puede concluir lo siguiente:
El nivel de exposición por tipo de cambio del Banco de Comercio al cierre 2012 era de S/. 117,884 miles (417,342 – 299,458).
El nivel de exposición por tipo de cambio del Banco de Comercio al cierre 2008 era de S/. 74,431 miles (371,956 – 297,525).
EntreDiciembre 2008 y Diciembre 2012, el nivel de exposición por tipo de cambio se incrementó en 58.38%.
El siguiente paso consiste en simular una devaluación del 100% de la moneda nacional, tanto para Diciembre 2008 como para Diciembre 2012, con el fin de cuantificar el impacto hipotético. El efecto de la mencionada devaluación en los tipos de cambio sería el siguiente:
Diciembre 2012 Diciembre 2008T.C. original T.C. devaluado T.C. original T.C. devaluado
2.55 5.10 3.14 6.28
No obstante, además de calcular los nuevos tipos de cambio, debemos volver a expresar los Balances Generales con dichos valores. Es decir, afectaremos las columnas de moneda extranjera con la devaluación mencionada (en este caso, equivale a duplicar dichos valores). En el Anexo 3 del presente informe se muestran losBalances Generales al cierre 2012 y 2008 afectados ya por la hipotética devaluación y ajustados.
Los ajustes que mencionamos se refieren a la cuenta “Ajuste por pérdidas cambiarias” que hemos insertado en la parte del Patrimonio de ambos Balances Generales, con el fin de cuadrar el Total Activos vs. el Total Pasivo y Patrimonio. Sin embargo, para obtener los valores de dichos ajustes, ycuantificar el impacto de la devaluación del 100%, tuvimos que realizar los siguientes cálculos:
Para el 2012:
Total Activos – Total Pasivo y Patrimonio = S/. 1,903,099 miles - S/. 2,020,985 miles
= - S/. 117,886 miles
Es decir, con una devaluación de la moneda nacional del 100% al cierre de 2012, el Banco de Comercio hubiera tenido una pérdida cambiaria sobre su patrimonio de S/....
Preguntas:
1. Exposición a las variaciones en el tipo de cambio:
a) Cuantificar el impacto hipotético de una devaluación del 100% y graficar el Perfil de Riesgo del banco frente al tipo de cambio para Diciembre 2008 y Diciembre 2012.
Antes de proceder a cuantificar el impacto hipotético de una devaluación del 100% de la moneda nacional (nuevos soles)en los escenarios de Diciembre 2008 y Diciembre 2012, en el Anexo 1 mostramos los respectivos Balances Generales, los cuales han sido obtenidos de la página web de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (www.sbs.gob.pe).
Como observación, podemos ver que al cierre 2008 el tipo de cambio empleado fue de S/. 3.14 / US$, mientras que 4 años después, el tipo de cambio empleado fue de S/. 2.55/ US$. Esto quiere decir que la moneda local se apreció frente al dólar estadounidense. El siguiente cálculo corresponde a dicha apreciación:
[ ( 2.55 – 3.14 ) / 3.14 ] x 100% = -18.79%
En otras palabras, entre Diciembre 2008 y Diciembre 2012, el nuevo sol se apreció frente al dólar estadounidense en casi 19%.
El siguiente paso consiste en realizar un par de ajustes en los BalancesGenerales originales:
Pasaremos el monto de la cuenta “Inmueble, Mobiliario y Equipo Neto” del Activo, expresada en moneda nacional, a la columna de moneda extranjera.
Pasaremos el monto de la cuenta “Patrimonio”, expresada en moneda nacional, a la columna de moneda extranjera.
La razón de estos ajustes es que XXXXXX JULIO, ¿PODRIAS POR FAVOR PONER UNA EXPLICACION BREVE DE LO QUE NOS DIJISTEEN TU CASA?XXXXMIERCOLES LES COMENTO Y LO HACEMOS JUNTOS
En el Anexo 2 mostramos los Balances Generales que contemplan los ajustes mencionados. Al hacer esto, se obtienen las siguientes cifras:
Para el 2012:
Total Activo en moneda extranjera: S/. 299,458 miles
Total Pasivo y Patrimonio en moneda extranjera: S/. 417,342 miles
Para el 2008:
Total Activo en moneda extranjera: S/.297,525 miles
Total Pasivo y Patrimonio en moneda extranjera: S/. 371,956 miles
De esta manera, se puede concluir lo siguiente:
El nivel de exposición por tipo de cambio del Banco de Comercio al cierre 2012 era de S/. 117,884 miles (417,342 – 299,458).
El nivel de exposición por tipo de cambio del Banco de Comercio al cierre 2008 era de S/. 74,431 miles (371,956 – 297,525).
EntreDiciembre 2008 y Diciembre 2012, el nivel de exposición por tipo de cambio se incrementó en 58.38%.
El siguiente paso consiste en simular una devaluación del 100% de la moneda nacional, tanto para Diciembre 2008 como para Diciembre 2012, con el fin de cuantificar el impacto hipotético. El efecto de la mencionada devaluación en los tipos de cambio sería el siguiente:
Diciembre 2012 Diciembre 2008T.C. original T.C. devaluado T.C. original T.C. devaluado
2.55 5.10 3.14 6.28
No obstante, además de calcular los nuevos tipos de cambio, debemos volver a expresar los Balances Generales con dichos valores. Es decir, afectaremos las columnas de moneda extranjera con la devaluación mencionada (en este caso, equivale a duplicar dichos valores). En el Anexo 3 del presente informe se muestran losBalances Generales al cierre 2012 y 2008 afectados ya por la hipotética devaluación y ajustados.
Los ajustes que mencionamos se refieren a la cuenta “Ajuste por pérdidas cambiarias” que hemos insertado en la parte del Patrimonio de ambos Balances Generales, con el fin de cuadrar el Total Activos vs. el Total Pasivo y Patrimonio. Sin embargo, para obtener los valores de dichos ajustes, ycuantificar el impacto de la devaluación del 100%, tuvimos que realizar los siguientes cálculos:
Para el 2012:
Total Activos – Total Pasivo y Patrimonio = S/. 1,903,099 miles - S/. 2,020,985 miles
= - S/. 117,886 miles
Es decir, con una devaluación de la moneda nacional del 100% al cierre de 2012, el Banco de Comercio hubiera tenido una pérdida cambiaria sobre su patrimonio de S/....
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