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cómo diagnosticarla (Análisis financiero) >
Liquidez, endeudamiento y rentabilidad
Razones financieras
Uno de los métodos más útiles y más comunes dentro del análisis financiero es el
conocido como método de razones financieras, también conocido como método de
razones simples.
Este método consiste en "determinar lasrelaciones existentes entre los diferentes
rubros de los estados financieros, para que mediante una correcta interpretación,
puedas obtener información acerca del desempeño anterior de la empresa y su postura
financiera para el futuro cercano".
Una razón expresa la relación matemática entre dos o más cantidades, de ahí que
mediante éstas puedas calcular la relación existente entre algunos conceptos delos
estados financieros.
Para que las razones tengan algún significado, deben ser determinadas entre dos o más
conceptos cuya relación tenga algún significado; de no ser así, estarás perdiendo el
tiempo y te crearás confusiones; por ejemplo, no tiene ningún caso determinar la
relación que existe entre el rubro de terrenos con el rubro de gastos de administración.
El uso de las razones financierasempieza a cobrar sentido si piensas que mediante ellas
puedes encontrar condiciones y tendencias que no pueden ser encontradas si observas
individualmente cada uno de sus componentes.
Las razones financieras ayudan a determinar las relaciones existentes entre diferentes
rubros de los estados financieros
Al realizar este tipo de análisis, es necesario tener un parámetro de comparación de las
razonesfinancieras, por lo que podemos compararlas contra las razones financieras de
años anteriores, las razones financieras que resulten de tu planeación o bien las razones
financieras de otra empresa de la misma industria y de la misma rama de actividad
económica.
Es indispensable saber que lo más importante de este método es el juicio y la
inteligencia del analista para interpretar correctamente lasrazones obtenidas, ya que
las razones financieras por si solas no te dicen nada, mientras que una correcta
interpretación te puede señalar algunas situaciones claves que merecen una
investigación más profunda.
También es necesario que sepas que las razones financieras, como otras herramientas
de análisis, están orientadas hacia el futuro, ya que en el presente no podemos tomar
decisiones quemodifiquen el pasado.
Por ello, es necesario que trates de estimar las condiciones futuras que pueden afectar
el éxito de una determinada decisión; tal es el caso de factores económicos (inflación),
legales (reformas fiscales), políticos y sociales.
El éxito del análisis financiero depende del criterio y juicio del analista
Cálculo e interpretación de las razones financieras
Para un mejor entendimientoy aplicación de las razones financieras, se han dividido
éstas en cuatro grupos principales, dependiendo de los propósitos del análisis, en
particular; a continuación, te presentamos esta división:
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1. Razones de solvencia. Son las que miden la capacidad de la empresa para
cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
2. Razones de estabilidad. Miden el grado en que una empresa ha sido financiada
mediante deudas.
3. Razones de productividad. Miden la eficiencia con que una empresautiliza sus
recursos.
4. Razones de rentabilidad. Miden la eficacia de la administración de la empresa, la
cual se ve reflejada en las utilidades de la empresa.
En seguida, mencionaremos las principales razones que se utilizan dentro de cada grupo
de la clasificación y veremos ejemplos de cómo se deben interpretar los resultados.
Razones de solvencia
Las razones de solvencia miden la capacidad de...