Finanzas33

Capitulo 3

Origen y justificación del
análisis financiero

Las inversiones
Las personas físicas pueden hacer dos tipos de
inversiones, entendiendo que la acción de invertir
consiste en destinar recursos para un fin determinado:
 Para adquirir bienes que satisfagan sus necesidades
de habitación, transporte etc.
 Para adquirir activos financieros que generen
beneficios económicos durante ciertoperiodo.

Las empresas por su parte también realizan dos tipos de
inversiones:
 Inversiones necesarias para llevar a cabo su operación normal,
como la adquisición de maquinaria, equipo de reparto, edificios,
inventarios etc. (Inversión fija)
 Inversiones de sus excedentes temporales de efectivo para
obtener beneficios durante el tiempo que dura la inversión, una
vez convertidos en efectivo ,financiar la adquisición de
instalaciones, cumplir con vencimientos de pasivos. (Inversión
temporal de recursos excedentes)

Renta fija: se refiere a las ocasiones en el que el emisor del titulo
contrata deuda y los inversionistas se convierten en acreedores
del emisor. El deudor esta obligado a cumplir el compromiso
contraído con los inversionistas en el importe del pago de la
deuda y susrendimientos, a pesar de que durante el periodo se
incurra en pérdidas.
Renta variable: la empresa emite acciones y los inversionistas se
convierten en accionistas de la empresa.
Tanto en los instrumentos de renta fija como de renta variable, las
inversiones están representadas en títulos-valor en los que se
indica el monto de la inversión, el emisor del titulo, el plazo, la
tasa de interés que se pagaráy la indicación de si se trata de un
documento al portador o nominativo.

Los títulos pueden ser emitidos por el gobierno o por empresas.
Cuando es el gobierno quien los emite, como en el caso de los
cetes, en realidad esta pidiendo un préstamo a los inversionistas,
por lo que éstos se convierten en sus acreedores y el gobierno
adquiere la personalidad de deudor.
Los títulos emitidos por lasempresas pueden representar deuda o
capital. Cuando emiten títulos que representan deuda asumen la
personalidad de deudor frente al inversionista. En cambio cuando
se emiten acciones, se dice que son los dueños de la empresa.

Mercado de dinero
El mercado de dinero se conforma de instrumentos de corto plazo y
en él se operan títulos de Certificados de la Tesorería de la
Federación (Cetes),el papelcomercial emitido por empresas y las
aceptaciones bancaria; estos instrumentos son negociados por
medio de las casas de bolsa y las instituciones bancarias. También
pueden considerarse dentro de las inversiones a corto plazo los
depósitos a plazo fijo y los pagarés con rendimiento liquidable al
vencimiento, que pueden negociarse en las instituciones bancarias.
Mercado de capitales
El mercado decapitales cuenta con el mercado de acciones
comunes o de una renta variable y con el mercado de valores de
renta fija de largo plazo, como el de acciones preferentes,
obligaciones y deuda de gobierno a largo plazo.

Parámetros de las inversiones
 Rendimiento
 Riesgo
 Vencimiento
 Negociabilidad
 Liquidez

Rendimiento


Representa la recompensa para la persona que efectúa la inversión y puedeser de cualquiera de los siguientes tres tipos o una combinación de ellos:



Tasa de interés:

Puede ser fija cuando la deuda emitida por las empresas indica que la
recompensa para el inversionista será por ejemplo del 20%.
En cambio en la tasa Variable los intereses que pagará el emisor del titulo son
por ejemplo 3 puntos porcentuales arriba del rendimiento que generen los cetes
a 28 días o uninterés del 5% real.


Dividendo

Es una de las formas de rendimiento de las acciones y puede estar expresado
como una cantidad en pesos o como un porcentaje.


Ganancia capital

Es la utilidad que se genera cundo el valor de venta de la inversión es superior
al precio de compra.

Riesgo
Representa la posibilidad para el inversionista de que el
rendimiento esperado no se realice o de que...