Fito

FIBRAS

CONSTRUYENDO
EN FIRME

FIBRAS: la
manera de
definir Bienes
Raíces en
México
Lic. Guillermo Prieto Treviño
Presidente
Bolsa Mexicana de Valores

Marzo, 2007

FIBRAS

CONSTRUYENDO
EN FIRME

Un paréntesis antes
de empezar…
2

FIBRAS

CONSTRUYENDO
EN FIRME

• Antes de empezar… algunas ideas sobre el entorno
mundial de las bolsas de Valores
1. Desde hace unosseis años, la industria
mundial de bolsas (contado, derivados,
brokers OTC) se ha reorganizado
profundamente
2. Los participantes han abandonado el modelo
de crecimiento orgánico de sus negocios para
avanzar mediante M&A, JV y IPOs
3. En una primera etapa, los M&A se usaron
para construir full-service-integrated
exchanges
4. Posteriormente, las recién fortalecidos bolsas
se han colocadoen los mercados a
excelentes múltiplos y con atractivos
rendimientos
5. Ahora, comienza una segunda ola de fusiones
en un impulso notable hacia la globalización
de la industria
3

FIBRAS
Un nuevo mapa… la globalización es inevitable…

4

CONSTRUYENDO
EN FIRME

CONSTRUYENDO
EN FIRME

FIBRAS
Hemos iniciado nuestra reorganización corporativa
tendiente a una eventual ofertapública…
BMV
BOLSA MEXICANA DE VALORES

SIF ICAP

MEXDER
MERCADO MEXICANO DE DERIVADOS

BROKER INTERBANCARIO

ASIGNA

S.D. INDEVAL

CONTRAPARTE DE DERIVADOS

DEPOSITARIO CENTRAL DE VALORES

VALOR DE MERCADO
ADMINISTRACION DE RIESGOS
Y VALUADORA

5

CONTRAPARTE CENTRAL DE
VALORES
CONTRAPARTE EN EL MERCADO
DE CAPITALES

CONSTRUYENDO
EN FIRME

FIBRAS

Contenido
•Nuestro mapa estratégico: completando mercados
• Lanzando una nueva clase de activo: Bienes Raíces
Listados en Bolsa
• FIBRAS:
− Definición
− La versión mexicana
» Beneficios fiscales
» Modelos de negocios

• Perspectiva
• Comentarios finales
6

FIBRAS

CONSTRUYENDO
EN FIRME

El significado de completar mercados…
Visión: un “supermercado financiero”. Los
inversionistas mexicanosdeben tener acceso a un
amplio rango de productos financieros utilizando su
Casa de Bolsa local.
•

•

Listando las compañías nuevas y de
tamaño medio.

•

Listando simultáneamente en el
mercado de contado y de derivados.

•
7

Sistema internacional de
cotizaciones: listando las mejores
Acciones y Tracs en la Bolsa
Mexicana de Valores.

Nuevas clases de activos.CONSTRUYENDO
EN FIRME

FIBRAS

¡ Un progreso notable en los últimos tres
años…!
Futures
Natural Gas

Options
Futures
IPC

Commodities

•GOLD AND SILVER
•OIL

•ETF on Mexico
•IPC Composite,
Small Cap, Mid
Cap

Rendimiento

México

Emerging

Japan
•MSCI Japan
Europe, Australia, Far East
•MSCI EAFE, MSCI Australia

•ETF MSCI Emerging
Markets
•ETF MSCI Asia Ex Japón
•MSCIHong Kong,
Taiwan, Korea.
•ETF S&P Latinamerica

Options on
EFA

México
•Structured listed bonds
•Mortgages: BORHIS
Real Estate
US Treasury
•ETF 20 years +

•FIBRAS*

Euro Corporate
Investment Grade 5-10 years

US. Capital Market.

European Markets

•Dow Jones 30
•Nasdaq 100
•Rusell 1000, 2000, 3000
•S&P
•500
•MidCap
•Small Cap

•S&P Europe 350
•EuroStoxx 50
•MSCIEMU,
Spain,Germany,France,
UK, Sitzerland

Options
S&P 500
QQQQ

US Treasury
•ETF 7-10 years
US Treasury
Euro Treasuries
ETFs 1-3 years

8

Peso-Dollar
futures
Peso-Euro

Volatilidad

CONSTRUYENDO
EN FIRME

FIBRAS

Contenido
• Nuestro mapa estratégico: completando mercados
• Lanzando una nueva clase de activo: Bienes Raíces
Listados en Bolsa
• FIBRAS:
− Definición− La versión mexicana
» Beneficios fiscales
» Modelos de negocios

• Perspectiva
• Comentarios finales
9

FIBRAS

CONSTRUYENDO
EN FIRME

¿Bienes Raíces listados en la Bolsa?
Queremos construir basándonos en el éxito
de otros mercados.
Estados Unidos de América
Real Estate Investment Trusts (REITs)
Canadá
Real Estate Income Trusts (REITs)
10

CONSTRUYENDO
EN FIRME...