FLUJO CAJA PROYECTO
Vida Económica De Un
Proyecto:
• Definición: la vida económica de un proyecto es
aquel período de tiempo (meses, años) a
través del cual el proyecto permanece con un
valor económicamente superior a uno
alternativo.
• La vida de un proyecto dependerá del tipo de
actividades que se desarrollen, es decir, si son
continuas o indefinidas.
• Para evaluar todo proyecto sedebe definir un
período de tiempo (meses, años).
Valores De Venta:
• Están referidos a los posibles valores
de venta de la inversión al final de la
vida útil del proyecto.
• Normalmente son de difícil estimación, ya
que existe un alto grado de incertidumbre
entre el inicio del proyecto y su fin.
• La pregunta que debemos hacernos es:
¿ que se puede recuperar de
inversión?
Valores De Venta:
•¿ Que se puede recuperar de
inversión?
Lo primero son los terrenos (que
aumentan de valor en el tiempo).
Los edificios y sus dependencias.
Los equipos y maquinarias.
Por último la inversión en capital de
trabajo.
Estructura General De Un Flujo De
Caja.
Estructura Flujo De Caja.
+ Ingresos Afectos a Impuestos.
-
Egresos Afectos a Impuestos.
-
Gastos No Desembolsables.
=
UtilidadesAntes De Impuesto.
-
Impuesto.(17%)
=
Utilidad Despues De Impuesto.
+
Ajustes por gastos No
Desembolsables
-
Egresos No Afectos a Impuestos
+
Beneficios No afectos a
Impuestos.
=
Flujo De Caja
Ingresos Afectos A
Impuestos.
• Son todos aquellos que aumentan la
riqueza de la empresa.
• El principal componente de los ingresos
del proyecto lo constituyen la ventas de
bienes y/o serviciocreados por el
proyecto.
• Ademas se debe incluir los ingresos por
la venta del equipo actual, al final de su
vida útil.
Egresos Afectos a
Impuestos.
• Son todos aquellos egresos que
disminuyen la riqueza de la empresa.
• Principalmente corresponde a la
estimacion de costos de pendiendo del
enfoque de costeo utilizado.
– Enfoque variable.
– Enfoque de absorción.
Clasificación Costos Fijos
YVariables.
• Costos fijos:
– Arriendos del
local.
– Arriendos
maquinarias.
– Sueldos.
– Luz.
– Etc.
• Costos variables :
– Nivel de
produccion .
– Nivel de ventas.
Clasificación Operativa
De Los Costos.
Costos
De
Ventas.
•
Publicidad.
• Costo De
la fuerza
de venta.
•Promocion
es
•Transporte
de
Productos
terminados
Costos
Operacional
es
Costos
De
Produccio
n
Costos
De
Administracio
n
Costos
NoOperacional
es
•
• Costos
asociados a
la
produccion
de bienes y/o
servicios
• Costos
directos de
Produccion
como
equipos,
consumo de
energia,y
materias
primas y
mano de
obra.
•Son los costos
relacionados con
el personal y
consumos de la
administracion
general del
negocio.
•Sueldos
Secretarias,
consumos oficina
central, personal
auxiliar, etc.
• Son costos
que se incurre,
pero que no sonpropio del giro
del negocio.
• Por ejemplo
las perdidas
financieras.
Costos que se
incurren en
relacion directa
a los objetivos
del giro del
negocio.
Gastos No Desembolsables.
• Son aquellos gastos que no implican un
desembolso real de efectivo, es decir que
no ocasionan una salida de caja.
• Este es el caso de :
– La depreciación.
– La amortización de los activos
intangibles.
– Valor libro de unactivo que se vende.
Gastos No Desembolsables.
• Este tipo de gastos permite el ahorro de
impuestos del proyecto, debido a que reducen
la base imponible sobre la cual se calcula el
impuesto a las utilidades de las empresas.
• Al no ser salidas de caja se restan primero para
aprovechar el descuento tributario y se suman en
el otro item ajuste por gastos no desembolsables.
• Así solo se incluyesolo su efecto tributario
(ahorro de impuestos).
• En chile la tasa de impuesto aplicable a las
utilidades de las empresas es de un 21%.
Depreciaciones:
• Los bienes del activo fijo (maquinas,
equipos, etc.), se deprecian.
• Es decir, pierden valor por el uso y esto
se refleja contablemente a través de
rebajar las utilidades de la empresa,
pagando un menor impuesto ya que
la base de calculo es...
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