Flujo De Caja Libre

EL FLUJO DE CAJA LIBRE C .P. CARLOS FREDDY MARTÍNEZ GÓMEZ DECANO FACULTAD DE CONTADURIA CORPORACIÓN UNIVERSITARIA REMINGTON MEDELLÍN

El flujo de caja libre

Definición Es el estado que muestra el comportamiento en los recursos financieros de un período a otro, haciendo énfasis en los flujos generados por la actividad propia del ente económico, es decir, por objeto puro; podría interpretarsecomo la elaboración del flujo de caja libre por unidades estratégicas de negocios, UEN.

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En su estructuración se plantean dos enfoques, el clásico o de los financieros y el centrado en la consideración contable de los activos como inversión total, vinculada a las actividades de la empresa.

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El capital de trabajo se aborda bajo el aspectofinanciero, necesario para desarrollar el ciclo económico o de explotación.

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Dichos recursos financieros se denominarán activos corrientes operativos y pasivos operativos, sin distinguir en estos últimos, si son corto o largo plazo, aunque con la Ley 50 la gran mayoría de obligaciones laborales son corto plazo.

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Apuntes clave

•El flujo de caja esel principal
indicador de la salud empresarial, resaltando que la capacidad de generar flujos futuros es lo que significa el valor de la compañía.

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•Permite evaluar el comportamiento
de las empresas a lo largo del tiempo, en el sentido de determinar la capacidad gerencial para obtener recursos.

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• Analizar el comportamiento seguido
en eltiempo, ya sea al interior de su actividad, con la competencia, el sector al cual pertenece a más de relacionarla con la industria.

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•De igual manera, es una ayuda para
analizar los comportamientos seguidos por los diferentes sectores a nivel de la economía regional y nacional.

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Matriz de evaluación financiera basada en el Flujo de Caja LibreF L U J O D E L A E M P R E S A

A) FLUJO OPERACIONAL

B) FLUJO NO OPERACIONAL
P.P.E

C) FLUJO DE CAJA LIBRE :A+B O.E
NATURALEZA

GIR

K.T.N.O.

O.A.

O.I.

NATURALEZA
MAS
MENOS

NATURALEZA
MAS
MENOS

MAS

MENOS

MAS

MENOS

MAS

MENOS

MAS

MENOS

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Matriz de evaluación financiera basada en el Flujo de Caja Libre
F L U J O D E L EM P R E S A R I O

A) OPERACIONES DEL PASIVO

B)
OPERACIONES DE CAPITAL

C) FLUJO FINANCIERO (A+ B)

CORTO PLAZO

LARGO PLAZO

GTOS FROS

TOTAL NETO

APOR TES

DIVIDEN DOS

NATURALEZA
M A S M E N O S M A S M E N O S M E N O S M A S M E N O S

NATURALEZA

NATURALEZA

M A S

M E N O S

M A S

M E N O S

Gráfica de la relación del flujo de caja libre con loscriterios de los manejadores de valor)
CAPITAL INICIAL INVERTIDO

U.N.O.

X
TASA RENTABILIDAD CAPITAL INICIAL

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL

X

NUEVA INVERSION

1- TASA NUEVA INVERSION

:
U.N.O.

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• Cálculo de la rentabilidad
Utilidad neta operativa Tasa de rentabilidad del capital inicial invertido
Tasa de la nueva inversión 1 menos tasa de nueva inversiónU.N.O. – impuesto de renta y complementarios s/n estado de resultados

Valores

Resultados

Utilidad neta operativa dividida por capital inicial invertido

Saldo neto nueva inversión dividida por inversió utilidad neta operativa

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• EVALUACION DE DESEMPEÑO A PARTIR
DEL FLUJO DE CAJA LIBRE

• “El Flujo de Caja Libre es el verdadero
Flujo de Caja Operativo deuna empresa. Es el valor total del flujo de caja después de impuestos generado por la empresa y que está disponible para todos los proveedores de fondos, ambos acreedores y propietarios”.(Copeland, Koller y Murrin).

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Para medir el desempeño financiero y administrativo presenta ventajas, dado que: • Separa las decisiones de inversión de las de financiamiento, permitiendo...