Flujo de caja proyectado
Páginas: 5 (1245 palabras)
Publicado: 23 de enero de 2014
Caracas, 20 de Noviembre de 2013
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
El flujo de caja proyectado que se denomina también: cash flow (en inglés), presupuesto de efectivo, presupuesto de tesorería o pronóstico de caja es una proyección de ingresos y egresos de efectivo previstos durante un periodo presupuestal, y forma parte delpresupuesto maestro de la empresa.
La Proyección del Flujo de Caja constituye uno de los elementos más importantes del Estudio de un Proyecto, ya que la Evaluación del mismo se efectuara sobre los Resultados que en ella se determinen. La Información Básica para realizar esta Proyección está contenida en los estudios de mercado, técnico y organizacional. Al proyectar el Flujo de Caja, será necesarioincorporar información adicional relacionada, principalmente, con los efectos tributarios de depreciación, de la amortización del activo nominal, valor residual, Utilidades y pérdidas.
El problema más común asociado a la construcción de un Flujo de Caja es que existen diferentes Flujos para diferentes fines: uno para medir la Rentabilidad del Proyecto, otro para medir la Rentabilidad de los recursospropios y un tercero para medir la capacidad de pago frente a los prestamos que ayudaron a su Financiación.
Por otra parte, la forma de construir un Flujo de Caja también difiere si es un Proyecto de creación de una nueva Empresa o si es uno que se evalúa en una Empresa en funcionamiento.
Elementos del flujo de caja:
1* Egresos iniciales de fondos.
2* ingresos y egresos de operación.3* momento en que ocurren estos ingresos y egresos.
4* valor de desecho o salvamento del proyecto.
Los egresos iniciales corresponden al total de la inversión inicial para la puesta en marcha.
El capital de trabajo se considerará como un egreso en el momento cero, para estar disponible para el administrador en su gestión.
Los ingresos y egresos de operación constituyen todos los flujosde entradas y salidas reales de caja.
El flujo de caja se expresa en momentos. el momento cero reflejará todos los egresos previos a la puesta en marcha del proyecto. si se proyecta reemplazar un activo durante la evaluación, tanto el ingreso por venta como el egreso de la compra irán en el mismo periodo.
El horizonte de evaluación del proyecto depende de las características particulares.Una clasificación usual de costos se agrupa según el objeto del gasto : costos de fabricación, gastos de operación, financieros y otros.
Los costos de fabricación pueden ser:
5* Directos : materiales directos, mano de obra directa (incluye remuneración, previsión social, indemnizaciones, otros).
6* Indirectos : mano de obra indirecta ( jefes de producción, choferes, personal de reparación,mantención, limpieza, guardias), materiales indirectos (repuestos, combustible, útiles de aseo), gastos indirectos (electricidad, gas), comunicaciones (teléfono, fax), seguros, arriendos, depreciaciones, etc.
Los gastos de operación pueden ser gastos de venta (gastos laborales como sueldos, seguro social, etc., comisiones de ventas, publicidad, transporte) y de administración (gastos laboralescomo seguros, representación, útiles de oficina, materiales, depreciación de edificios administrativos).
Los gastos financieros son los gastos de intereses por los préstamos obtenidos.
En otros, están las estimaciones de incobrables y un castigo por imprevistos.
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA
7* 1) y 2)corresponden a todos aquellos que aumentan o disminuyen la riqueza de la empresa (ingresos de las ventas y de activos, costos de operación)
8* 3) son los gastos que para fines de tributación son deducibles pero que no ocasionan salidas de caja (depreciación, amortización de activos intangibles. Como no son salidas de caja se restan primero para aprovechar su descuento tributario y se suman en el...
Caracas, 20 de Noviembre de 2013
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
El flujo de caja proyectado que se denomina también: cash flow (en inglés), presupuesto de efectivo, presupuesto de tesorería o pronóstico de caja es una proyección de ingresos y egresos de efectivo previstos durante un periodo presupuestal, y forma parte delpresupuesto maestro de la empresa.
La Proyección del Flujo de Caja constituye uno de los elementos más importantes del Estudio de un Proyecto, ya que la Evaluación del mismo se efectuara sobre los Resultados que en ella se determinen. La Información Básica para realizar esta Proyección está contenida en los estudios de mercado, técnico y organizacional. Al proyectar el Flujo de Caja, será necesarioincorporar información adicional relacionada, principalmente, con los efectos tributarios de depreciación, de la amortización del activo nominal, valor residual, Utilidades y pérdidas.
El problema más común asociado a la construcción de un Flujo de Caja es que existen diferentes Flujos para diferentes fines: uno para medir la Rentabilidad del Proyecto, otro para medir la Rentabilidad de los recursospropios y un tercero para medir la capacidad de pago frente a los prestamos que ayudaron a su Financiación.
Por otra parte, la forma de construir un Flujo de Caja también difiere si es un Proyecto de creación de una nueva Empresa o si es uno que se evalúa en una Empresa en funcionamiento.
Elementos del flujo de caja:
1* Egresos iniciales de fondos.
2* ingresos y egresos de operación.3* momento en que ocurren estos ingresos y egresos.
4* valor de desecho o salvamento del proyecto.
Los egresos iniciales corresponden al total de la inversión inicial para la puesta en marcha.
El capital de trabajo se considerará como un egreso en el momento cero, para estar disponible para el administrador en su gestión.
Los ingresos y egresos de operación constituyen todos los flujosde entradas y salidas reales de caja.
El flujo de caja se expresa en momentos. el momento cero reflejará todos los egresos previos a la puesta en marcha del proyecto. si se proyecta reemplazar un activo durante la evaluación, tanto el ingreso por venta como el egreso de la compra irán en el mismo periodo.
El horizonte de evaluación del proyecto depende de las características particulares.Una clasificación usual de costos se agrupa según el objeto del gasto : costos de fabricación, gastos de operación, financieros y otros.
Los costos de fabricación pueden ser:
5* Directos : materiales directos, mano de obra directa (incluye remuneración, previsión social, indemnizaciones, otros).
6* Indirectos : mano de obra indirecta ( jefes de producción, choferes, personal de reparación,mantención, limpieza, guardias), materiales indirectos (repuestos, combustible, útiles de aseo), gastos indirectos (electricidad, gas), comunicaciones (teléfono, fax), seguros, arriendos, depreciaciones, etc.
Los gastos de operación pueden ser gastos de venta (gastos laborales como sueldos, seguro social, etc., comisiones de ventas, publicidad, transporte) y de administración (gastos laboralescomo seguros, representación, útiles de oficina, materiales, depreciación de edificios administrativos).
Los gastos financieros son los gastos de intereses por los préstamos obtenidos.
En otros, están las estimaciones de incobrables y un castigo por imprevistos.
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA
7* 1) y 2)corresponden a todos aquellos que aumentan o disminuyen la riqueza de la empresa (ingresos de las ventas y de activos, costos de operación)
8* 3) son los gastos que para fines de tributación son deducibles pero que no ocasionan salidas de caja (depreciación, amortización de activos intangibles. Como no son salidas de caja se restan primero para aprovechar su descuento tributario y se suman en el...
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